BNP Paribas: PBOC ще трябва да отговори на митата на Тръмп

Знаем някои неща, но може да направят неща, за които не знаем. Или пък не. Какво мислите за стратегията?

Дотук е важно да разберем какво е най-вероятно да стане. Както обясни човекът преди мен, знаем, че той ще бъде агресивен към Китай. Митата са почти сигурни.

Така че ние трябва да разберем последствията от тях.

Като позиция. Какъв е ефектът на митата за американската икономика? 15% от вноса е от Китай. Ако сложим максимум 60% мита на вноса на китайски стоки в САЩ, очевидно това ще се отрази инфлационно. Голямата част от този ефект ще понесе американският потребители.

Позиционирането ни е да се уверим, че оставаме по-малко с компаниите от потребителския и ритейл сектор, които биха понесли тези мита.

Бихме се позиционирали повече към вътрешните компании, които не са изправени пред никакви мита. Много харесваме неща като сливания и придобивания, компании с добър цикличен отскок, харесваме и компаниите, незасегнати от краткосрочните трендове.

В строителството, заради Закона за чиповете или Закона за инфраструктурата. Заради разрастването на центровете за данни и цялата визия Произведено в Америка.

Тези неща няма да бъдат засегнати от митата. Затова там имаме също експозиция.

Доста негативни са последиците за Китай, разбира се. За съжаление. Там голяма част от прогнозата за ръст ще бъде изтрита.

Затова PBOC ще трябва да осигури още стимули. Да отговори. Но не е ясно дали ще успеят да парират напълно удара.