Стратегията на Уорън Бъфет за Apple - Част 3

Според друг набор данни от 1963г акциите на най-печелившите 30% от американските компании бият най-малко печелившите 30% с почти 4 процентни пункта годишно. Първите 30% бият последните 30% в над 90% от случаите за 10г.

Номерът при качеството е, че всеки иска компании, които правят много пари. Като Apple, Microsoft или Nvidia и те не са евтини. Но ако имате стойността на Бъфет и качеството на Мънгър, които според тях купуват чудесни компании на добра цена, вие сте намерили Свещения граал.

Те се опитват да направят точно това.

Но е трудно да се открие такова съчетание.

Ето какви са трудностите:

Най-скъпите 50 компании в S&P500 имат средна възвръщаемост от собствен капитал, популярна мярка за печалба от 153%. А най-евтините 50 компании в индекса имат средна възвръщаемост на собствен капитал от едва 9%.

С други думи, получавате за каквото сте платили на фондовия пазар.

Но не винаги.

От време на време, ако сте супер търпелив и дисциплиниран, ако имате нюх, може да откриете това рядко съчетание на стойност и качество. Така Бъфет и Мънгър откриха Apple и започнаха да купуват техните акции през 2016г.

Търгуваха се само 10 пъти печалбата, под половината от съотношението цена-печалба на S&P500 тогава. Освен това имаха 43% възвръщаемост от собствен капитал, двойно повече от S&P500.

Чудесна компания на добра цена.

Apple сега е дори по-печеливша. Но и много по-скъпа. Търгува се с почти 50% премия към S&P500. Сега е чудесна компания на екстравагантна цена и сигурно затова Бъфет прибира част от чиповете си от масата.

Бъфет обича да казва на инвеститорите два купуват каквото им, без да избират. Като мен. Но той не прави така.

Ако искате да се доближите до стратегията на Бъфет без риска от индивидуални акции, може да разделите по равно стойностен и качествен фонд, каквито има много.

Ако вярваме на историята, повечето пъти ще биете широкия пазар, но няма да направите пари като Бъфет. За тази цел ви трябва малка и внимателно събрана колекция от отделни акции.

Това иска много време и дисциплина. И дори тогава е трудно. Затова не препоръчвам на повечето хора да го правят.

Но ако се изкушавате да опитате, купувайте чудесни компании на добра цена.