Много е хубаво, когато можем да се съсредоточим върху фундаментите на компаниите. Започваме да го правим, пазарът е по-малко съсредоточен върху това. Бих казал, че имаше някои крайности. Възвращаемостта на пазара на ценни книжа беше страхотна в началото на годината.
Като специалист по акциите това ми харесва много. Но се създават някои крайности. Това се изчиства.
През лятото обемите са тънки, има малко неравности. Есента може да е сезонно неравен сезон. Но ми се струва, че най-лошото мина. Може да има още няколко седмици на преобръщане, но не бих подценил значението на казаното от японците и BoJ през нощта. За мен то е от полза.
Тази финансирана в йени кери търговия се готви от години. Вероятно косвено засяга много класове активи по света..
Но причината за нея е защото бяхме в среда на много ниска волатилност. Казвате, че се натрупват крайности при някои акции, май това виждаме – способността на някои системни търговии да изградят големи и дълги позиции в технологичния сектор. Това се засили от търговията с изкуствения интелект. Търговията с йената също донесе волатилност. Колко е по-различен светът при висока волатилност? Бих искал да говорите за печалбите, но как се промени света, ако не забелязваме създаването на крайности?
Интересно. Има обаче кръгов елемент. Фактът, че йената гарантираше толкова евтино кредитиране, беше много хубав за толкова класове активи всяка. Всяка година обемите ставаха все по-големи. До няколко седмици и месеци ще разберем колко голямо е било изтеглянето в последните няколко седмици.
Това обаче беше заради средата на ниска волатилност.
От 35 години съм професионален инвеститор. Средата наистина беше с много ниска волатилност. А е добре да има известна волатилност. Да имаш различни аргументи по големите теми.
Като цяло тематичните фактори на ръста на глобалната икономика остават.
В следващите 5 години все още очакваме генеративният изкуствен интелект да е страшно важен. Все още мислим, че хапчетата за отслабване и намаляване на кръвната захар ще са важна тема.
По света има много интересни области на иновация и ръст. Но човек не би търсил пренаселени места и супер волатилност или спекулации.