Знам, че преди малко говорихте с директора на Intel, но е забележително, прессъобщението започва така: „финансовите резултати за второто тримесечие са разочароващи“.
Да, започва как резултатите не са добри. След това телефонният разговор стана труден. Мисля, че те допускат, че са се забавили много да адаптират бизнеса към реалността в момента и мястото им на пазара.
Тим говори за дългия списък на икономии и какво означава това. Намаляването на числеността на персонала. Акцията пада над 11%. Част от облекчението е въпросът в коя посока щяха да са нещата, ако имаше изненада.
Дейвид каза, че на силните си пазари, Intel не се възстановява с очакваните темпове. Затова са били принудени да вдигнат разходите.
Най-голямото им признание е при изкуствения интелект.
Преди няколко седмици тримата си говорихме накъде върви този пазар.
Какво признават? Не са ли не него?
Те правят погрешен продукт.
Как ще го оправят? Как ще се опитат да решат проблема?
Пак Гелсингър получи много въпроси за това. Той ми каза, че имат твърде голяма експозиция към процесорите, вместо към графичните процесори, където са насочени всички инвестиции в момента.
Това откровение ли е за тях? Ако питате мен, щях да ви го кажа още преди години.
Не е изненада, защото ние си го говорим от месеци.
Мислех, че те знаят повече от нас. Че точно това прави Пат с тези натрупвания. Интересно как растете и запълвате празнината и в същото време държите персонала и разходите?
Това е въпрос на стратегия. Всеки дейта център има много компоненти, които имат нужда от CPU. Но дали строите нов център за данни или модернизирате технологията на съществуващ, всички капиталови разходи, за които говорим тази и предната седмица около Alphabet, не са за CPU. А за високопроизводителни GPU.
Продуктът им Gaudi се предполага, че е глътнал към 500 млн долара от продажби за второто полугодие.
Знаете, че AMD повиши прогнозата си за същия продукт.
Сигурно въпросът, който не ние, а пазарът ще задава е след като намалиха прогнозата за продажби, какво искате за кажете с тази твърде голяма експозиция към CPU спрямо GPU? За негова чест Дейвид каза, че все още очакват повишено възстановяване за периода на по-цикличните области на бизнеса като персонални компютри и традиционни CPU за центровете за данни.
Препятствията в традиционния бизнес обаче остават. Има силна конкуренция, има неравномерно търсене и проблеми с общата среда като цяло. Знаем, че Intel е смятан от трейдърите на чисто американски производител на чипове. Получи пари от правителството по Закона за чиповете. Какво правят с тях? За какво ги използват?
Откакто познават Пат Гелсингър, той говори за умен капитал. Приемате, не можете да осигурите всички пари, които ви трябват, за да изградите индустрията обратно в Америка.
Това е съчетание от баланса на компанията, стратегически инвеститор – говорили сме за специалното финансиране на Intel от Уолстрийт, и третият елемент е правителството.
Интересното е, че те споменаха, че значително са намалили оперативните и капиталовите разходи. Това е трудно да го разберем. Но те се пренасочиха към бизнеса с леярните. Това каза Дейвид. Все пак ми е трудно да обясня.
Освен това пуснаха новия си продукт за персонални компютри с изкуствен интелект. Но го направиха от завода в Ирландия. Говорите за САЩ, но те го направиха от Ирландия. Първоначално не искаха изобщо да го правят. Говореха как това стратегическо решение ще навреди силно на маржините.
Това е въпрос на мениджмънт, хора. Съжалявам, но никога не съм виждал другаде нещо подобно.
Три години и половина минаха от 10-годишния мандат на Гелсингър. От първия ден е на горещия стол и отговаря на много въпроси на инвеститори как ще ги удовлетвори.