Движенията при петрола днес намаляха, но бяха огромни в последните два месеца. Какво мислите за ралито при суровините – търсене, предлагане или и двете?
Това е класическо рали в края на цикъла на суровините. Както казах още в началото на годината, къса позиция при петрола в ръста в края на цикъла е като да останеш без газ в снежна буря. Не бива да се прави така.
Искам да кажа няколко неща. Първо в САЩ.
САЩ имат 6% фискален дефицит. Най-големият в историята в среда, извън рецесия. Помислете си.
Ако го правят в рецесия, това е защото осигурява застраховка за безработица. Но те го правят по време на пълна заетост и нажежена до червено, турбозаредена икономика и в среда, когато и без това има стрес.
Затова биткойн и суровините са двата най-добре представящи се класове активи.
Да изясним. Ако Фед намали лихвите в следващите месеци? Дали ще заредим турбото?
А какво прави Китай? Те изкупуват старите коли, плюс това стимулират всичко – електромобили, батерии, слънчеви панели. Защо ли? Защото се опитват да насърчат производството, за да компенсират слабостта в имотите.
Така че имаме наистина силен Китай и можем да го видим от индекса на цените на производител.
Те смачкват маржина при ръст на цените на производител.
Да видим Европа. Помните ли голямото изчерпване на запасите от миналата година? Ами сега те ги попълват.
Всичко това сочи към по-позитивна среда за суровините. Експанзията в края на цикъла е моментът, когато искате да сте на дълги позиции при суровините.