Хартнет от BofA вижда характеристики на балон при ИИ, крипто, част 3

Златото поскъпва, биткойн е на рекорд. Какво показва това за посоката на пазарите?

Мисля, че това е показателно за усещането, че Фед губи доверие. Фед изглежда категорично решен да намали лихвите преди да постигне целта от 2% инфлация.

Знаем, че инфлацията в последния месец и нещо започна отново да се ускорява.

Щом Фед повтаря, че ще намали лихвите, че ще има такава възможност през първата половина на годината и трябва да я използва за всеки случай, това кара хората да се съмняват във Фед и ги изнервя по отношение на долара. Ако търсим хедж срещу долара и нови дългови проблеми, част от привлекателността в САЩ са златото и крипто.

Как моделирате американските избори според победителя?

Ще бъде напрегнато състезание. Знаем го. Първата половина на годината пазарите следят изборите в САЩ, но и в други важни страни по света, като Индия например. Това е позитивно.

Може да направи монетарните, фискалните и енергийните политики вероятно по-разхлабени отколкото биха били при други времена без избори.

Отчасти сегашният цайтгайст е следният: изборите са бичи, защото има малко повече стимули.

През второто полугодие около американските избори, ако Тръмп спечели, всичко остава без промяна– пазар, нисък долар, ниска доходност. Ако Байдън спечели, това означава висока доходност и скъп долар.

Това са заключенията според резултата от изборите.

Байдън печели с висока инфлация, но ниска безработица и ще каже, че високата инфлация няма значение, само трябва да държи ниска безработицата. И: давайте да харчим.

Ако Тръмп спечели, ще каже, че това е заради твърде високата инфлация. И си казва: ще трябва да я намаля.

Кой ще спечели на изборите ще бъде доста важно за отиграването от пазарите.

Но ако Доналд Тръмп скъса Закона за намаляване на инфлацията..?

О, не вярвам да го направи. Той знае, че това е планът. Мисля, че има определени различия с Байдън по данъците и други неща, но накрая ..

И двамата няма да обещават да балансират бюджета. Ще обещават да бъдат твърди към Китай и като цяло да водят политика на поставяне на Америка на първо място.

Това се прибавя към характеристиката на 20-те години на 21в като време, в което цената на капитала и инфлацията ще са най-високи в последните 20г.

Какво мислите сега за Китай?

Честно казано, Китай е доста привлекателен. Иронично е в години на американски избори. Повечето лоши новини са за китайския пазар.

Мисля, че леко тръгва нагоре. Любимата ми игра там е като на другите пазари.

Купувате най-добрите компании.

Виждаме го в Европа, виждаме го в САЩ. Има много добри компании.

Какво мислите за TikTok, който може да бъде разпродаден?

Е, винаги съществува този общ риск да се говори против Китай.

Но нещата ще бъдат повдигнати от общата еуфория и Китай един добър кандидат да бъде част от тях.