Къде е голямото несъответствие? Къде откривате най-голяма възвращаемост на парите си?
Ако има балон, поне накъдето усещаме, че се движим.. Често в балоните стратегията на тягата работи най-добре. Виждате балона, но знаете, че той ще повдигне нещо по пътя си.
Например през 1999г. единственият пазар, който в Nasdaq растеше беше Русия.
Кой да си помисли?!
Но наистина, започна с трикратни печалби и завърши с 6-7-кратни. Това, което носи смущения, ще расте. Изкуственият интелект и всичко останало.
Вероятно ще има и понижение като технологиите, регионалните банки или дори Китай.
Първо, има балон. Виждате ли го?
Балонът има характеристики.
Къде е? Великолепната седморка ли?
Да, и акциите, свързани с изкуствения интелект. Можете да го откриете леко и в крипто.
Има изключителна еуфория.
Еуфорията е налице заради Фед. Той иска да намали лихвите каквото и да става. И пазарът тръгва към златото, към крипто и акции, дори към корпоративен дълг.
Но балонът става когато твърде много пари отиват в твърде малко стоки. Всички искат чипове и много пари започват да ги преследват.
Да, има характерни черти като цена, скорост на движение, оценка, дух. Това е на всички пазари.
Един балон се пука за 3-4г.
Няма нужда да се пука точно сега.
Кое се пука сега?
Първо, трябва да изчакаме малко в следващите няколко месеца. Защото няма съмнение, че макро данните в САЩ стават малко тревожни. Особено за трудовия пазар. Няма съмнение, че трудовият пазар в САЩ се пропуква.
В същото време има едно човешко същество в Америка, което вярва, че инфлацията ще стигне 2%. Е, няма. Ще спре на 3-4%.
Този фон, тази среда на инфлация леко над очакваното и ръст по-слаб от очакваното, обикновено не са добри за рисковите активи. Но тези рискови активи си казват: какво от това, тръгваме към изкуствения интелект и подобни.
Това е много симптоматично за балонния манталитет.