TSMC очаква връщане към силен ръст

Нетните приходи на TSMC, световният производител на чипове паднаха под очакванията. Това е още един сигнал, че спадът на индустрията на чиповете може би ще се отблъсне от дъното. Ще научим повече от Том Макензи от Bloomberg. Какво трябва да знаем?

Ще разгледаме цялата 2023 за пълната картина, но за четвъртото тримесечие сте напълно права. Продажби, оперативни маржини, печалба – всичко е под очакванията за TSMC.

Интересното е, че като разгледате резултатите, виждате, че продажбите, търсенето на чипове за смартфони се е повишило. Ръстът там е по-висок, отколкото ръста на търсенето на чипове за изкуствен интелект.

27% спрямо 17%. Това е за четвъртото тримесечие.

Ако се върнем на картината за 2023г, говорихме за това и преди, напрежението е между спада в търсенето на смартфони и чиповете за този сегмент, спрямо бясното търсене на чипове за изкуствен интелект.

Цялата изминала година е много добра. Но четвъртото тримесечие е много интересно. Там има обрат в най-различни метрики и ръстът на смартфоните се очертава ясно.

Когато разглеждахме числата, видяхме, че голяма част от това се дължи на Samsung и поръчките на Xiaomi.

В бъдеще има сериозни въпроси. Председателят на TSMC ще подаде оставка. Ще има смяна на ръководството. Какво означава това за управление на компанията?

Освен това капиталовите разходи, които се оказаха леко под очакванията за 2023г. Дали ще се увеличат през 2024? И също така маржините на ръст – дали ще успеят да ги върнат на нивото от 60% през 2022г? Защото миналата година бяха около 55%. Така че трябва да ги вдигнат на нивата от 2022г.

Другите въпроси са за геополитиката заради преизбирането на Демократическата прогресивна партия в Тайван и напрежението около това. Също и за разходите заради строежа на заводи в САЩ.