Да кажем как ще печелим тази година. Вече споменахте, че оценките на големите технологични компании са много силни. Къде не са толкова силни? Пропускаме ли нещо?
Постоянно гледам пазара на акции, за да намеря най-добрите възможности. Все още сме оптимисти за големите банки. Смятаме, че най-добрата стойност е при тях. В последните седмици те се справиха много добре с разсейване на страха от рецесия.
Харесвам и големите биотехнологични и фармацевтичните компании, защото откривам дългосрочен силен потенциал за ръст при много невзискателни оценки в момента.
Технологичните компании са чудесни, но оценките са толкова взискателни, че дори и да направят чудеса, тези фирми може да не отговорят на очакванията на инвеститорите. Особено в краткосрочен план.
Търся компании с големи възможности да растат нагоре, които инвеститорите пропускат да оценят.
Това за мен за фармацевтичните и биотехнологичните.
Какво става във фармацията? Например Pfizer наскоро имаше трудности.
Да, те определено се затрудниха. От друга страна имена като Ely Lilly /илай-лили/ скочиха до небето. И всички между тях.
Знаем, че компаниите преминават през преходен период – от старите патентни лекарства към нови. Иска се време. Никога не се знае какво следва – дали нещо ще стане хит и кога. Оценките не са наистина нищо особено.
Започва изборна година. Много инвеститори се притесняват да купуват здравни акции преди избори. Може би и аз съм по-предпазлив за някои мениджъри на лекарства с рецепта, но иноваторите в този сегмент, производителите на лекарства – това ни трябва. Надявам се политиците да помогнат на тези компании да стигнат до звездите.
Ами индустриалните акции? Имахме големи движения при тях. Хората търгуваха части на компании.
Да, цели части. Аерокосмическата индустрия и отбраната се справят прекрасно и има защо в света, какъвто е в момента. Търсят се като средства за отбрана, така и самолети – пътуването със самолет, за което има голямо търсене. Можем да ги правим навреме, има голямо търсене.
Аерокосмическата индустрия и отбраната се справят прекрасно.
Машиностроенето има някои циклични рискове, но оценките не са толкова високи. Имаме някои добри производители на капиталови активи.
Предпазлив съм в едно: транспорта. Въздушното карго. Дори при последното рали на железниците. Мисля, че там ще има забавяне, особено тази година при стоките и много суровини.
И накрая какво ще кажете за климатичните в индустриалния сегмент? Някои от тях се насочиха към климата.
Точно така. Има много компании за производство на електрооборудване. Много чиста енергия. Хората не само пренебрегват индустриалните акции като сегмент от чистата енергия, но и ютилити компаниите, които също са големи в тази игра.
Докато доходността по дългосрочните американски облигации остава укротена тази година, очаквам ютилити компаниите да станат много добър техен заместител.
Задават се и едни федерални пари.
Да, така е.
Нали, по Закона за намаляване на инфлацията.
Да, за подобряване на мрежата.