Как отчитате проникването на електромобилите когато правите прогнозата за цените на енергията?
Бензинът и транспортът като цяло е огромна част от търсенето дори на пазар, на който електромобилите навлизат все повече. Има много неяснота по въпроса колко още електромобили могат краткосрочно да излязат по улиците в САЩ.
Освен Tesla, забелязваме много проблеми с някои други големи производители. Tesla е категория сама по себе си. Това е електромобил, но също така и преживяване. Не знам обаче дали някои от другите електрически коли са така успешни в САЩ.
Мисля, че дори и в ситуация, в която електромобилите продължат да навлизат, има и други източници на търсене на петрол, които нямат да бъдат лесно заменени. Например самолетното гориво, тежкотоварният транспорт, дизелът, морската индустрия и други.
В същото време да не забравяме петрохимическата индустрия и производство. Интересно е докато говорим за забавянето в различни сектори на икономиката Китай, производството им се държи доста стабилно. Затова не очакваме повече намаление на китайското търсене. Но ситуацията е нестабилна, така че я следим, доколкото можем.
Как се вписват американските производители на енергия в глобалния наратив в момент, когато цената на петрола продължава да пада? Очаквате ли още консолидация?
Определено очакваме още консолидация. Американското производство като цяло бе изненадано от ръста тази година. Тези дни се появиха много модни думички на петролните пазари. Например пик на шистовия петрол или пик на търсенето.
Тези неща могат да станат. Може да имаме пикове, но това не означава, че търсенето или предлагането ще бъдат изключителни. Това просто може да означава, че има пик и той може да се задържи за известно време на високи нива. Което всъщност смятаме, че ще се случи при търсенето на петрол и производство в САЩ. То може да остане на високи нива. Може и леко да спадне от нивата тази година. Но ще остане сравнително много високо.
Например ръстът в предлагането извън ОПЕК, където САЩ са един от най-големите играчи, който единствен отговаря на ръста на глобалното търсене.
Но към втората част на въпроса ви - за консолидацията в САЩ. От последните сделки забелязваме, че пазарът кара компаниите да се възползват от мащаба. И да намалят големите разходи на барел, така че да остане само един, ако щете.
От тази гледна точка смятаме, че трябва да има още консолидация на средно ниво. И след това по-големите компании като Exxon и Chevron, които вече направиха големи придобивания, могат също да започнат да връщат на пазара.
Например на пазара на рафиниране в САЩ има само няколко американски рафинерии, които преработват 80 млн барела на ден. За САЩ производството е 12. Боже! Цифрите просто нямат смисъл.
Ние отдавна очакваме консолидация. Разликите в офертите са твърде големи. Напоследък имаше някои мотивирани продавачи, но пазарът натисна тези компании да си кажат – ако искате да оцелеете и да вземете последния барел в ситуация, в която има въпроси около терминалната цена на петрола, трябва да консолидирате.