Коул от Goldman очаква консолидация в AI сектора

Когато говорим за алтернативи, има голям интерес в Азия към Япония и Корея, дори в цикличните бенчмаркове. Има ли още възможности на тези пазари и къде е насочен най-силно интересът в момента?

Точно така. Япония определено е споменавана в много разговори. Интересът към нея се повиши и ясно го виждаме по цените. Topix е на многогодишен връх. Основната причина за оптимизма към Япония е корпоративната реформа там.

Това се харесва на много инвеститори.

Освен Япония северноазиатските пазари като Корея и Тайван също са силно обсъждани от инвеститорите.

За година до днес Корея, Тайван и Япония са най-добре представящите се пазари в региона.

Корея и Тайван например. Корея е вече пример при нас, но хората се изненадват колко силни бяха пазарите. Бих казал, че тези пазари са бип-циклични по природа. Така въпреки че печалбите тази година спадат, пазарът го пренебрегва и очаква възстановяването на печалбите догодина.

Корея е краен пример за това. Смятаме, че печалбите вероятно ще се понижат с близо 37-40% тази година, но догодина ще има 70% повишение заради цикъла на чиповете памет там. И потенциалния ъпгрейд на MSCI през юни, след няколко седмици.

Това води пазарите.

Бих казал и че изкуственият интелект отчасти е също отговорен за част от по-силното представяне на тези пазари.

Не е ли твърде пренаселен пазарът на изкуствения интелект?

От гледна точка на цената май доста прегоря. Например в Корея имаме кошница с акции в изкуствен интелект и тя е с около 13% ръст за година до днес, дори изпреварва силното представяне на KOSPI.

Така че вече имаме доста силна оценка и може би ще има консолидация в сектора в краткосрочен план. Но за мен това ще стане по-скоро в средносрочен план. Това ще се отрази в целия регион. Затова трябва да се следи кои части на пазара имат експозиция в тази посока.

Като изключително представяне в Азия не сме говорили скоро за Индия, където също сме близо до връх и на тези пазари. Казвате, че в Индия ще видим най-голям дял силно печелившите акции. Какво се търгува обикновено там и вие какво забелязвате?

Пуснахме интересен доклад преди няколко дни. Проследихме историческите мултибегърс на различни пазари. Анализирахме 10 различни пазара в Индия – акции, които са давали над 10 пъти възвръщаемост за периода. Индия има най-много мултибегърс в последните 20г.