Очевидно има толкова много лоши макроикономически новини. Било за американската рецесия или възстановяването на Китай, което изглежда доста забавено засега. Как ви изглежда картината на търсенето в момента?
Най-вече гледаме пазара на суровини. През 2022г. влязохме на бичи пазар. Но всяка суровина в различна степен има недостиг на предлагане.
Очевидно търсенето е важно за цените на суровините. Има реално търсене от движението към декарбонизация.
Но в краткосрочен план вероятно можем да открием по-спекулативно насочване надолу заради страх от американската рецесия и Китай, който май не върви както мнозина очакваха.
Но ако прескочим непосредствения шум, защото става дума за шум в повечето случаи, има огромни възможности да се купуват някои суровини.
Кои са тези дълги възможности, които забелязвате досега?
Медта се откроява. Недостигът я направи дългосрочна цел. Няма предлагане. Заради предлагането, вероятно това са последните остатъци от него, които излизат на пазара.
Има и реално зелено търсене от движението към декарбонизация.
Мисля, че ако гледаме фундаментите, последното понижение е по-скоро спекулативно, отколкото заради фундаментите. Смятаме, че ако можем да купуваме медни акции на все още ниска цена, ще бъде чудесно.
Някои от основните трендове като декарбонизацията, електромобилите, те подкрепят определено медта. Има ли и други материали, които следите и които може да се възползват от декарбонизацията?
Сигурно мога да кажа, че всяка суровина се възползва в различна степен от нея. Очевидно металите, които се използват за батериите са много важни. Било литий, редки метали, графит – всичко това.
Това е просто заради енергийния преход. Докато го правим и докато затрудняваме предлагането на изкопаеми горива, ще имаме перспективи вероятно и за тези суровини. Това се случи миналата година с въглищата за отопление и има възможност да се повтори. Вероятно също и при петрола.