Кевин, чудесно е да разговарям с Вас. Знам, че сте вземали пари от регионалните банки и сте казал: да оставим някои от тях да фалират. Не са в добро положение и може би не трябва да съществуват. Ако е така, активите и депозитите им в крайна сметка отиват в големите банки. По-добре ли е да има повече по-големи банки?
Ами всъщност така е. Това е доказан модел в много страни. Англия има около 300. Канада има шест. В Австралия същият малък брой. Но това е станало с течение на времето и ще стане и тук.
Регионалните банки, които са били важни преди 60 или 100 години за диференциацията на икономиката в различните части на страната, вече нямат смисъл, защото имаме цифрово банкиране. 97-98% от банковите операции се извършват онлайн.
Но истинският проблем е липсата на доверие в управлението. Не забравяйте, че започнахме с 20 000 регионални банки, а сега са намалени до 4500. Какъв процент от тези банки се управляват от идиоти? Не знаем.
И така, всяка седмица биват разкривани превишен баланси и лошо управление. Много от тези мениджъри никога не са живели през период на бързо покачване на лихвения процент. Балансите им са обърнати с главата надолу. Историите са добре известни.
Но истинската същност на проблема е, и аз съм казвал това на всички наши компании от портфейла ни: Дайте ми причина, поради парите, които съм инвестирал във вашата компания бихте държали в регионална банка? Това е въпрос номер едно. Защо? Защо трябва да излагам на риск паричните си средства?
Изтеглете ги оттам. Преместете ги в някоя от големите централни банки. Иначе няма да ви отпуснат повече или да купят повече от вашия капитал. И аз не съм единственият човек, който прави това. Случва се всеки час.
Кевин, нека попитам, защото очевидно сте в контакт със стартъп общността, след като сте инвестирали директно в тях, какво означаваше за стартъп общността сривът на Silicon Valley Bank, а сега и на First Republic? Създаде ли някакъв вакуум? Или пък имаше ли вече много други банки, които обслужват тези стартапи?
Е, имаше някои много привлекателни лихви в Silicon Valley Bank за изпълнителните директори на стартъпите. Това беше добре известно в долината. Джъмбо ипотеките и всичко останало. Но отново - няма лесен начин да се каже това, но тя се управляваше от идиоти. Стигна до нулата заради лошото управление.
Предполагам, че 15% от 4500 ще стигнат до нулата заради лошо управление. И тогава пазарът ще се запита защо ни трябват всички тези банки?
Ще се окаже, че в следващите три, четири години ще стигнем до суперрегионални компании, може би осемстотин, може би шестстотин. Не знам. Нямам представа.
Но нека пазарът да бъде пазар. Аз като данъкоплатец със сигурност не искам да гарантирам идиотско управление. Дава лош резултат. Всички го знаят.
И затова Фед наистина говори за това със заобикалки. Те не гарантират всеки отделен депозит над 250 хиляди. И със сигурност няма да гарантират регионалните банки за дялов капитал и ще оставят тези, които се управляват от идиоти да стигнат до нула. Всеки друг сектор се отърва от тези неща. Нарича се лош мениджмънт.
Това е голямото предимство на пазара. Открива лошите мениджъри, посочва ги и ги елиминира. Трябва да позволим това да се случи и тук. Толкова много мениджъри-идиоти в банковия сектор!