Ще се върна към въпроса на деня. Доволни ли сте от отчетените печалби? Дейвид Костин, главен стратег на Goldman Sachs се включва сега. Вие доволен ли сте?
Доста е широко това понятие. Правилният начин да се приема така - при ръста на приходите има някои позитивни изненади, но те са по-малко драматични отпреди няколко тримесечия. Последните 8.
Същото е и при печалбите. Печалбата на акция например. Там има леко изпреварване на очакванията, но с по-малко от обикновено в последните около 8 тримесечия.
Така че е доста скромен сезон на отчетите. Това можем да кажем.
И още – наблюдавам, че пазарът оценява икономическо забавяне. Значи ако гледаме относителните резултати при цикличните акции в сравнение с отбранителните, те са като ръста на БВП – към 1%. Така че печалбите и оценките показват, че отговарят на отклонението в ръста на икономиката.
Какво правите тогава? Как се позиционирате? Как да танцувам на ритъма, който вие описахте?
Според мен въпросът е къде има подобрение на икономическата ситуация?
Виждаме подобрение в Китай. Като последица от отварянето на страната след края на политиката на нулев ковид.
Въпросът е как американският инвеститор би трябвало да организира портфейла си, когато има позитивно развитие, което започва в Китай, но при геополитически напрежения между двете страни?
Например американски компании от индустрията на металите или минната, които се възползват от глобалното търсене, главно водено от Китай, за някои суровини. Например Alcoa и други.
Аргументът е следният: прогнозата на нашите стратези за индекса на суровините GSCI е за 30% ръст. 30% нагоре за GSCI. Знаем, че при внимателно проследяване на металите и минните акции в САЩ като водещия фактор на ниво суровини е водещ и за паричните потоци и резултати.
Така че аз се интересувам къде нещата се подобряват? Изключително силно се подобряват в Китай и следователно как да инвестираме там като американски инвеститори?