Как стана историческият срив на SVB, част 3

Първо стана много по-трудно за стартъпите да наберат нови пари. За тези, които още не бяха достатъчно печеливши, същите, за които банката бе основана, стана по-вероятно да изтеглят парите си от нея. Което предизвика спада на депозитите в SVB с 16 млрд долара през 2022г.

Най-много в историята.

Второ, стойността на инвестициите в облигации на SVB спадна. Също с 16 млрд долара.. Понеже инвеститорите сега можеха да купят облигации с по-висока доходност, затова тези с по-ниска бяха по-малко ценни.

Това не засяга повечето клиенти с пари в банката. Но мнозина от тях се изтеглиха.

Проблемът се съчета с други и загубите, които бяха чисто теоретични, станаха реални.

И в най-лошия сценарий SVB няма да има достатъчно пари, за да покрие депозитите на всички.

На 8 март банката съобщи нещо, което шокира пазара. Продаде активи за 21 млрд долара, включително голям пакет държавен дълг. Целта беше да осигури с пари всички тегления. Направиха го със загуба от 1,8 млрд долара.

За да покрият липсата, се опитаха да наберат още капитал като продадат акции за милиарди долари.

Това предизвика паниката.

Това беше старомодно паническо теглене. С дигитална окраска. Образуваха се опашки из квартала, а по мобилните телефони запристигаха призиви да бягат и да се спасяват, което наля масло в огъня.

На 9 март депозантите се опитаха да изтеглят 42 млрд долара от SVB. Това прави по 29 млн долара на минута. До края на деня банката остана с негативен паричен баланс от 958 млн долара. Акцията се срина с 61%. Това изтри 9,63 млрд долара от пазарната й капитализация.

Американската банкова система разчита на доверието на вложителите.

Ако то изчезне и всички едновременно хукнат да си теглят парите, всичко рухва.

Така че осигуряването на достъпа на депозантите до парите им е в интерес на всеки. Правителство, фондове за рисков капитал, служители и други.

Затова в петък на 10 март регулаторите от FDIC поставиха компанията под контрол и предизвикаха фалита на най-голямата американска банка след 2008г.

"Доверието на американците в банковата система е ненакърнено. Депозитите ще са там, когато се нуждаете от тях", каза президентът Байдън.

До следващия понеделник се намери някакво решение. Направена бе сделката с HSBC да купи британския клон на банката за 1 паунд, около долар и 20 цента. Правителството на САЩ обеща депозантите да получат всичко. Дори и тези, които имаха влогове над 250 хиляди долара в банката.

Стартъпите по целия свят въздъхнаха с облекчение. Да, имаше тревоги, че накрая собственикът на SVB няма да е толкова склонен да работи с по-рисковите технологични стартъпи, както предишния, но поне стартъпите си запазиха парите.

И това стига.