Има ли някакви изненади от това, което чухме последно от Фед?
Никакви. Фед продължава да се бори с инфлацията, която е далеч от това, което би ги накарало да се почувстват удобно. Освен това пазарът на труда е в сравнително добра форма.
Затова засега приоритетът им да поставят инфлацията под контрол, което означава по-високи лихви.
Ще ви върна към бележката на BlackRock в началото на предаването. Те казаха, че оценките са интересни при 10-годишен хоризонт. Но рецесията още не е оценена, нито риска за печалбите. Съгласна ли сте?
Да. Пазарът на акции трябва да разбере, че излязохме от времето, когато лошите икономически новини бяха добри финансови, защото всички очакваха централните банки да реагират с понижение на лихвите.
Това няма да се случи повече.
Тези лихви ще останат по-високи по-дълго време.
За печалбите и всичко около тях е свързано с риска от рецесия.
Това ще бъде факторът сега. Поне в краткосрочен план.
Кое ще донесе по-голяма промяна на глобалните пазари? Това е въпросът ни днес. Как бихте отговорил?
Големи промени в кое?
На глобалните финансови пазари. Дали геополитически конфликт? Приближаването на американската потребителска инфлация до 3%? Или ако скочи до 10%? Кой е следващият голям катализатор?
Смятам, че новините за печалбите ще са начин да се канализират основните фактори за компаниите. Това от една страна.
След това, по отношение на промяната в настроението, според мен това ще се случи по-късно през годината. Когато ще се появи реализъм, наред със завоя, който централните банки вероятно ще направят.
И накрая при риска, известно избягване може да се появи заради геополитически събития.
Едно нещо се върна като основен фактор за посоката на глобалната икономика и пазарите. Това е геополитиката.