KKR за инфлацията и централните банки, част 1

Едно от нещата, с които KKR се открои в пандемията е, че беше най-активния фонд в купуване на неща, които всичко други отказваха. Сега сме в нова криза. Същото ли е?

Вярно е, че ковид бе кризата, за която се готвехме. Не знаехме какво ще стане, но знаехме, че след 10г на бичи пазар нещо ще стане.

Тази криза е различна. Всички знаехме, че инфлацията ще се повиши, че лихвите ще скочат, но очевидно никой не очакваше тази война.

Същото е, в смисъл, че ускорява бързите промени, особено тук, в Европа. Това представлява изключителна дългосрочна възможност за инвестиции, но е различно, защото не мога да ви кажа кога свърши това. Просто не знаем.

Затова по-добре да подготвим портфейлите си, но и в инвестиционния си подход.

Какво говорите с фирмите с портфейли? Готвите ли ги за рецесия?

Важно е да се отбележи, че след рекордните стимули е ясно, че централните банки ще трябва да продължат да вдигат лихвите, дори и ако имаме икономика в стагнация.

Затова когато подготвяме фирмите с портфейли определено говорим с тях за контрол над разходите, за готовност за ситуация, в която няма да има непосредствени стимули.

След рекордните периоди за частните акции, когато за последен път бяхме на тази конференция, в края на миналата година, много се радвах колко хубав е периодът. Дали тази радост ще продължи при трудната среда, която описвате?

Индустрията и ние фундаментално променихме компаниите, в които инвестираме. Сега е моментът.

Ясно се вижда кой плува гол след като сега вълната сега се отдръпва. Ще има много по-голяма разлика. Не стига само да добавяш капитал в компанията си. Трябва из основи да я промениш, да я интернационализираш, да я подготвиш да енергийния преход, да я дигитализираш.

Като индустрия търсим тези, които могат да го направят. Като фирма също се фокусираме върху това.