Какво очакваме от втората седмица на отчетите, част 2

Какво се опитват да съобщят компаниите като се насочват към дивиденти и обратно изкупуване? Както се опитват да кажат на своите инвеститори за типа компании, които са самите те? Какво е посланието?

Опитват да се покажат, че продължават да възнаграждават акционерите си за това, че са инвестирали в тях. Специално при дивидентите, знаем, че това интересува доста инвеститорите на дребно. Не говоря за хората от Reddit. Но това е въпрос, който инвеститорите на дребно задават при американските акции.

Те се опитват да ги уверят..

Извинете.. Това инфлационен хедж ли е, дали се опитват да кажат на инвеститорите си, че правят инфлационен хедж?

Така мисля. Например позициите по американските акции са съотносими с тези по кеш и облигации.

Следват данните за потребителската инфлация. Компаниите се опитват да кажат, че ще се справят в тази инфлация и пак ще могат да възнаградят акционерите.

Накрая все пак става дума за призив за доверие.

Като говорим за доверието, чудя се какъв е рискът от рецесия. Все повече се твърди, че САЩ и по-малко Европа биха могли да изпаднат в рецесия. Май обаче не много компании се тревожат за това. Разбирам, че говорят за забавяне на ръста, а вероятно по-големият въпрос е дали ще се опитат да прехвърлят на потребителя повечето си разходи и се чудят дали може да ги поеме? Кажете ми повече за маржовете.

Ако започнем с маржовете, компаниите говорят много за натиска върху тях в последното тримесечие от година и половина.

Маржовете обаче да далеч над коментарите. Защото компаниите казват, че усещат всякакъв натиск, но все още успяват да го преодолеят.

Един от начините е чрез ценообразуването. Затова има все повече коментари за това в последните транскрипции от конферентните разговори при обявяване на отчетите и други.

Откриваме, че анализаторите от страна на продажбите искат компаниите да кажат дали ценовата им стратегия работи и в повечето случаи компаниите казват, че успяват да прехвърлят разходите си по този начин.

Вижте, дебатът за търсенето е по-важен.

Като цяло забелязваме, че търсенето е доста силно. Не както беше преди няколко тримесечия, но все още доста силно. Докато компаниите виждат силно търсене, което подкрепя апетита към разходи, за инвеститорите е много трудно да кажат, че има признаци на рецесия.

Друго е, ако чуете за какво си говорят компаниите.