Какво означава за вашия портфейл продажбата на активи в страни, съседни на Украйна? Практически Европа би трябвало да се разпродава.
Бих искал да не бия тревога, защото в непосредствена близост, някои от страните от ОНД са доста стабилни. Определено и Източна Европа е такава.
Ние харесваме страни като Сърбия, Румъния. Те са по-далеч от конфликта.
Има вече доста значителна преоценка, която според нас не е оправдана, както и значителни, солидни баланси.
Откриваме възможности в стойността на фиксираната доходност в тези две страни.
При суровините въпросът е в Русия и значението на петролния й сектор. Но като цяло казвате, че редица страни-производителки на суровини не са се възползвали колкото бихме очаквали от тези много високи цени. Коя е причината за този дискаунт? Продължава ли?
Определено, това е трендът от последните няколко месеца. Изненадващ тренд на развиващите се пазари.
Обикновено откриваме много по-голяма връзка между цената на петрола, цената на природния газ и развиващите се пазари-производители на суровини.
Но някои от тези спадове вероятно се дължат проблемите, пред които са изправени.
Ние сме в класически цикъл на повишение на лихвата от Фед. Обикновено тук имаме спад на развиващите се пазари и на този фон има известна неохота от инвеститорите да навлязат на там, както бихме очаквали.
Но оценките са значително по-евтини.
По отношение на производителите на суровини, които изостанаха в ралито се сещам за Нигерия, като голям петролен играч.
Но има някои по-малко известни и по-малки сектори, такива, за които по-рядко се сещаме, например производителите на торове като Мароко. Вероятно малко встрани, но също доста интересна заради пика на цената на торовете.