Политиката на Тръмп за Украйна доведе до 100% ръст на акциите в сектор отбраната

Вашингтон даде ясно да се разбере, че Европа трябва да се защитава. За някои инвеститори това е призив да натрупат средства в отбранителни акции. Тази година акциите, свързани със сигурността, са в подем, като германската Rheinmetall AG се нарежда сред най-добре представящите се в индекса MSCI World, тъй като финансовите мениджъри очакват скок на военните разходи. Този шум се разпространи и в Азия, където южнокорейската Hanwha Aerospace Co. и нейното подразделение Hanwha Ocean Co. нараснаха с над 100% и изпревариха всички свои регионални конкуренти. 

Промяната в традиционните съюзи за сигурност, извършена от президента на САЩ Доналд Тръмп, води до нов ангажимент към разходите за отбрана и насочва вниманието към азиатските изпълнители, които са в състояние да доставят оръжия по-бързо и по-евтино от своите конкуренти. Насочването към тези акции за първи път набра сила по време на руско-украинската война и решението на Тръмп да спре военната помощ за Украйна ще засили този ход.

„Тръмп казва, че ако Русия ви нападне, ние няма да ви защитим - вие сте сами“, каза Кийт Бортолуци, управляващ директор в Impactfull Partners, консултантска фирма за инвестиционни компании. Това ще доведе до „необходимостта Европа да засили отбранителната си индустрия“, каза той.

Акциите на производителите на оръжия поскъпват благодарение на стратегията на Тръмп

Европейският съюз ще предложи отпускане на заеми в размер на 150 млрд. евро за увеличаване на разходите за отбрана, заяви във вторник председателят на Европейската комисия Урсула фон дер Лайен. Германия ще създаде фонд на стойност 500 млрд. евро като част от преразглеждане на политиката за справяне с неотложните инвестиции в отбраната, според бъдещия канцлер Фридрих Мерц.

На този фон акциите на Rheinmetall поскъпнаха с повече от 80% тази година и в понеделник достигнаха рекордните 1 144,50 евро. Преди Русия да нахлуе в Украйна те се търгуваха за по-малко от 100 евро.

По подобен начин акциите на Hanwha Aerospace, водещият южнокорейски изпълнител на отбранителни продукти, достигнаха поредица от исторически върхове през 2025 г., след като миналата година се увеличиха повече от два пъти. Акциите на производителя на кораби Hanwha Ocean се повишиха със 115% от края на декември. Повишенията са добавили 21 млрд. долара към пазарната стойност на двете акции през тази година.

Постъпката на Тръмп за спиране на помощта за Украйна предизвика ново рали на акциите на отбранителните компании в Азия, тъй като търговците взеха предвид обещанието на Европа да подкрепи Украйна с оръжие. В Япония акциите на производителя на тежко машиностроене IHI Corp. скочиха до най-високата си стойност от 1990 г. насам.

Алек Кътлър, базираният на Бермудските острови портфолио мениджър в Orbis Investments, намали експозицията си към европейски отбранителни акции след ралито от миналия месец.

„Ако европейските държави започнат да се двоумят колко разходи трябва да направят, акциите могат да се понижат значително и това може да бъде възможност за нас да се върнем“, каза Кътлър.

Той е намалил експозицията си към европейски отбранителни компании, включително Saab AB и Rheinmetall, и е добавил дялове в други фирми като Leonardo SpA.

Скъпи акции Не е изненадващо, че бързото рали доведе до разтеглени оценки. Hanwha Ocean се търгува на цена, която е 49 пъти по-висока от бъдещата печалба, докато Hanwha Aerospace и Rheinmetall имат коефициенти съответно 20 и 37.

Въпреки това инвеститорите отбелязват, че има много причини за оптимизъм, като се има предвид очакваното увеличение на разходите за сигурност.

Номинираният от Тръмп за министър на военноморските сили Джон Фелан планира да използва капацитета и технологиите на съюзническите корабостроителници, било то като производители по договор или като инвеститори в американски съоръжения, според изследователска бележка на BofA. Hanwha Ocean е най-добре позиционирана сред корейските корабостроителници за осигуряване на договори от ВМС на САЩ, заяви банката.

„Осъзнаването, че САЩ вече няма да осигуряват безплатна защита, ще подтикне останалите европейски нации да увеличат бюджета за отбрана“, заяви Джонг Ин Юн, главен изпълнителен директор на Fibonacci Asset Management Global Pte. “Също така не може да се изключи напрежението между САЩ и Китай относно Тайван и потенциални военни сблъсъци в морето. Всичко това създава предпоставки за много по-високо ниво на приходите от отбранителни акции в Корея през следващите години.“