Приходите на Русия от петрол намаляват, докато по-ниските цени компенсират по-високите доставки

По-нататъшното понижение на средните седмични цени на петрола повече от компенсира малкото увеличение на доставките от руските пристанища, засилвайки натиска върху Москва, която се бори с отслабващ глобален пазар.

Четириседмичният среден обем на суровия петрол се повиши до 3,21 милиона барела на ден за седмицата до 15 септември, с увеличение от 80 000 барела на ден в сравнение с предходния период. Седмичните доставки, които са по-волатилни, също се увеличиха, нараствайки с около 110 000 барела на ден.

Но цената на руския основен сорт суров петрол Urals спадна за втора поредна седмица, понижавайки се с повече от 3 долара на барел. Това доведе седмичната средна цена обратно под прага от 60 долара за барел, който групата на седемте най-развити икономики (Г7) се стремеше да наложи като санкция срещу Кремъл заради инвазията в Украйна през 2022 г. Понижаващите се цени и по-ниските обеми доведоха до намаление на стойността на руските петролни експорти с почти 30% от края на юни.

Забавящият се икономически растеж в Китай — най-големият пазар на Русия — оказва натиск върху цената на петрола. Тези фактори вероятно ще натежат отново върху глобалните цени след срещата на Федералния резерв на САЩ в сряда, като дори намаление на лихвения процент с 50 базисни точки вероятно няма да подкрепи пазара за дълго.

Морски суров петрол. Морските доставки на суров петрол от Русия

Преработка на петрол

Нефтопреработката започна да се увеличава в седмицата до 15 септември. Московският нефтопреработвателен завод, собственост на "Газпром Нефт", възобнови работа във вторник на инсталация за дестилация на суров петрол, която беше спряна след дронова атака на 1 септември. Въпреки това, националните темпове на преработка през първите 11 дни на месеца бяха с около 164 000 барела на ден по-ниски от средното ниво за по-голямата част от август.

Доставки на суров петрол

Общо 30 танкера натовариха 22,72 милиона барела руски суров петрол за седмицата до 15 септември, показват данни за проследяване на кораби и доклади на пристанищни агенти. Това е увеличение от 21,99 милиона барела на 29 кораба през предходната седмица.

Танкери, натоварващи суров петрол на руски терминали. 30 танкера натовариха руски суров петрол през седмицата до 15 септември

Това означава, че морските доставки на руски суров петрол за седмицата до 15 септември се увеличиха с около 110 000 барела до 3,25 милиона.

По-малко волатилният четириседмичен среден обем също се увеличи, нараствайки с 80 000 барела на ден до 3,21 милиона от 3,13 милиона през предходната седмица. С изключение на една седмица, когато обемите паднаха под 3 милиона барела на ден, доставките по тази мярка варираха между 3,13 милиона и 3,25 милиона барела на ден от началото на юли.

Доставките на суров петрол тази година са с около 50 000 барела на ден по-ниски от средното за цялата 2023 г.

Четиридневна пауза в програмата за товарене в Приморск, която не показва никакви товари, завършени между 10 и 14 септември, предполага, че пристанищни или тръбопроводни ремонти са спрели доставките от терминала през голяма част от седмицата.

Няма товари от казахстанския суров петрол KEBCO, натоварени през седмицата.

Морски суров петрол на Русия. Четириседмична средна стойност на доставките на суров петрол от Русия по дестинации (2022-2024)

Русия прекрати своите цели за износ в края на май, като вместо това реши да ограничи производството в съответствие със своите партньори от групата на страните производителки на петрол ОПЕК+. Целта за производство на страната е определена на 8,978 милиона барела на ден до края на ноември, след като планираното облекчаване на някои съкращения на производството беше отложено с два месеца.

Москва също се ангажира да направи по-дълбоки съкращения на производството през октомври и ноември тази година, а след това и между март и септември 2025 г., за да компенсира свръхпроизводството над квотата си на ОПЕК+ по-рано тази година.

Данни от Русия показват, че страната се е доближила много до постигането на целта си за производство на суров петрол на ОПЕК+ миналия месец, след натиск от групата за подобряване на спазването на споразумението за доставките.

Стойност на износа

Брутната стойност на руския износ на суров петрол спадна до 1,42 милиарда долара за седемте дни до 15 септември, от 1,44 милиарда долара за периода до 8 септември. Малкото увеличение на седмичните потоци беше повече от компенсирано от нов спад в цените на основните сортове суров петрол на Русия.

Стойностите на износа в балтийските пристанища намаляха седмица за седмица с около 3,40 долара на барел, докато доставките от Черно море спаднаха с около 3,30 долара на барел. Цените за ключовия сорт от Тихия океан ESPO се задържаха по-добре, понижавайки се с около 2,70 долара в сравнение с предходната седмица. Доставените цени в Индия също намаляха, понижавайки се с около 3,40 долара на барел, според данни от Argus Media.

Суровият петрол Urals, доставен от руските балтийски пристанища, се търгуваше на средно 59,46 долара миналата седмица, показаха данни от Argus Media. Цените на доставките от Черно море бяха само с около 35 цента по-високи.

Четириседмичният среден приход остана на най-ниското си ниво от февруари, намалявайки леко до около 1,5 милиарда долара на седмица. Четириседмичният среден пик от 2,17 милиарда долара на седмица беше достигнат в периода до 19 юни 2022 г.

През първите четири седмици след като ценовият таван на Г-7 върху руския износ на суров петрол влезе в сила в началото на декември 2022 г., стойността на морските потоци спадна до най-ниското ниво от 930 милиона долара на седмица, но скоро се възстанови.

Стойност на износа. Брутен приход от морския износ на суров петрол (2022-2024)

Поток по дестинации

•            Азия

Наблюдаваните доставки за азиатските клиенти на Русия, включително тези без обявена крайна дестинация, се повишиха до 3,03 милиона барела на ден за четирите седмици до 15 септември. Това е с около 7% под средното ниво, наблюдавано през април.

Азиатските клиенти на Русия. Четириседмична средна стойност на доставките на суров петрол от всички руски пристанища (2022-2024)

Около 1,33 милиона барела на ден суров петрол бяха натоварени на танкери, насочени към Китай. Морските вносове на азиатската държава са подсилени с около 800 000 барела на ден суров петрол, доставян от Русия чрез тръбопровод, директно или през Казахстан.

Потокът на корабите, насочени към Индия, е средно 1,6 милиона барела на ден, което е намаление от ревизираното ниво от 1,64 милиона за периода до 8 септември.

И двете цифри за Китай и Индия вероятно ще нараснат, след като разтоварващите пристанища станат известни за корабите, които в момента не показват крайни дестинации.

Еквивалентът на около 100 000 барела на ден се намира на кораби, насочени към Порт Саид или Суец в Египет. Тези пътувания обикновено завършват в пристанища в Индия или Китай и се отбелязват като „Неизвестна Азия“, докато не се уточни крайната дестинация.

Потоците на руски петрол продължават да бъдат усложнени от гръцкия флот, който провежда учения в зона, свързана с трансфера на руски суров петрол. Тези военни учения бяха удължени отново и сега се очаква да продължат до средата на ноември — повече от шест месеца след началото им. В резултат на това последните товарни прехвърляния се преместиха във водите около египетския Порт Саид, Оманския залив край пристанище Сохар и, най-скоро, в оманското пристанище Дукам.

Доставки на суров петрол за Азия. Доставки на руски суров петрол за азиатски купувачи в милиони барела на ден

•            Европа и Турция

Морският износ на руски суров петрол за европейските страни е спрял, като доставките за България бяха прекратени в края на миналата година. Москва също загуби около 500 000 барела на ден от износа по тръбопровод за Полша и Германия в началото на 2023 г., когато тези държави спряха покупките.

Турция сега е единственият краткосрочен пазар за доставки от западните пристанища на Русия, като потоците през 28-те дни до 15 септември намаляха до около 180 000 барела на ден.

Доставки на руски суров петрол за Европа и Турция. Четириседмична средна стойност на доставките на суров петрол от Русия (2022-2024)

БЕЛЕЖКИ

Тази история е част от седмична поредица, която проследява доставките на суров петрол от руските износни терминали и брутната стойност на тези потоци. Следващата актуализация ще бъде във вторник, 24 септември.

Всички данни изключват товари, идентифицирани като казахстанския сорт KEBCO. Това са доставки, извършени от KazTransoil JSC, които преминават транзит през Русия за износ през Новоросийск и Уст-Луга и не подлежат на санкциите на Европейския съюз или на ценови таван. Казахските барели се смесват с руски суров петрол, за да се създаде унифициран поток за износ. Откакто Русия нахлу в Украйна, Казахстан преименува своите товари, за да ги разграничи от тези, транспортирани от руски компании.

Данните за проследяване на кораби се проверяват спрямо докладите на пристанищните агенти, както и потоците и движението на кораби, докладвани от други доставчици на информация като Kpler и Vortexa Ltd.

Още по темата

ЕС обмисля санкции срещу най-големия нефтопревозвач в Русия

След украинските дронове наводненията също удариха преработката на нефт в Русия

Повечето "пасивни" фондове, обозначени като ESG, финансират разширяването на добива на нефт и газ

Измъква ли се руският нефт от санкционната примка?