Валутите на нововъзникващите пазари отбелязаха най-добрата си седмица за 2024 г., възстановявайки се с гръм и трясък от бруталната разпродажба в понеделник, когато опасенията за твърдо приземяване в САЩ намаляха.
Валутният индекс MSCI EM се повиши с 0,7% през седмицата, като затвори на най-високото си ниво от повече от две години. Бразилският реал поскъпна, след като данните за инфлацията, надхвърлящи прогнозите, засилиха очакванията, че централната банка на страната може да повиши лихвените проценти по-късно тази година. Акциите на развиващите се страни се повишиха с 1,6% в петък и отбелязаха ръст от 0,2% за седмицата.
По-слабият долар и възстановяването на световните акции повишиха апетита за риск, след като тази седмица пазарите бяха разклатени от опасенията за рязко забавяне на икономиката на САЩ, които данните за работната сила помогнаха да бъдат потушени. Стратезите наблюдават признаци, че масовото разхлабване на финансираните с йени залози за пренос на валута може би е приключило - поне засега - тъй като йената спря възхода си от юли насам.
"Възможно е скоро да достигнем точка на стабилизация, при която изтеглянето на валутните преносими сделки да е приключило", заяви Пол Макел, глобален ръководител на отдел "Валутни изследвания" в HSBC. Това би могло да изкуши инвеститорите да се включат отново в някои валути с по-висока доходност, които напоследък усещат удара, включително тези в Латинска Америка."
Дори когато през тази седмица се наблюдаваше глобално разхлабване на кери търговията, валутите на нововъзникващите пазари показаха устойчивост, тъй като по-силната японска йена означаваше и по-слаб долар, което има потенциала да насочи потоците към по-рискови активи.
През следващата седмица в САЩ ще бъдат публикувани данни за инфлацията, при които е необходимо по-нататъшно облекчаване, за да може Федералният резерв евентуално да намали лихвените проценти. Данните за продажбите на дребно и промишленото производство ще дадат повече показания за перспективите за растеж на най-голямата икономика в света, което може да подхрани по-голяма волатилност.
"Смятаме, че тази по-висока волатилност може да не се нормализира толкова бързо, колкото някои очакват, което предполага потенциално повторно калибриране на по-високо ниво на рисковата премия за икономиките от развиващите се пазари", написа в доклад стратегът на Citigroup Луис Коста. "Вероятността за понижаване на растежа в САЩ се увеличи значително."
Реално рали Бразилската валута отбеляза най-добрата си седмица от края на 2022 г. насам с близо 4% ръст, след като политиците сигнализираха, че може да повишат лихвените проценти по-късно тази година.
Преди ралито реалът беше най-зле представящата се валута на развиващите се пазари досега през тази година. Само миналия петък той достигна най-ниското си ниво за тази година на фона на опасенията относно плановете за разходи на президента Луис Инасио Лула да Силва и страха, че паричният орган ще стане по-толерантен към инфлацията, след като Лула назначи нов управител и двама директори тази година.
Протоколите на централната банка от тази седмица спомогнаха за успокояване на тези опасения. В петък управителят на Централната банка на Бразилия Роберто Кампос Нето заяви, че последните единодушни гласувания показват ангажираността на политиците да постигнат целевата си инфлация.
Централната банка на Перу неочаквано намали основния си лихвен процент в четвъртък, като се отърси от опасенията, че базисната инфлация остава упорито висока, следвайки стъпката на Мексико. Песото на Колумбия изостана от повечето латиноамерикански колеги, след като инфлацията в андската държава се забави повече от очакваното, засилвайки очакванията за още по-агресивно намаляване на лихвените проценти.
Междувременно чешките политици изразиха загриженост от неотдавнашното поевтиняване на кроната, като заявиха, че то е причина за предпазливост при по-нататъшното облекчаване на паричната политика, след като миналата седмица забавиха темпа на намаляване на лихвените проценти.
В борсовата търговия акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.'s поскъпнаха, след като приходите ѝ през юли се увеличиха с 45%.
Акциите на турските банки отбелязаха най-големия си седмичен спад от повече от година, тъй като перспективата за високи и по-дългосрочни лихвени проценти накара инвеститорите да приберат печалби от масовото рали в сектора в полза на нефинансовите акции.