Продължаващият спад на лития кара търговците да търсят белези на възстановяване

Наблюдателите на литиевата индустрия, които се надяваха, че металът за батерии е на път да се възстанови от епичния спад, бяха засегнати от факта, че цените отново се понижиха този месец, а запасите се натрупват, тъй като сигналите за търсенето на електрически превозни средства остават мрачни.

Спот цените на литиевия карбонат в Китай се понижиха до най-ниското си ниво от август 2021 г., а най-активните фючърси на борсата в Гуанджоу загубиха 12 % досега през този месец. В последния търг на най-големия производител Albemarle Corp. на 19 юни печелившата оферта се понижи с 6,9% спрямо предишната продажба на 5 юни.

Цените на лития са под натиск. Спот цените на материала за батерии отново се понижиха в Китай

Пониженията последваха срив от над 80% през 2023 г. поради пренасищане и забавяне на растежа на търсенето. Въпреки че цените се стабилизираха по-рано тази година, веригата на доставки все още работи за изчистване на запасите, като клиентите задържат покупките. Мечите настроения се отразяват негативно и на цените на акциите на производителите, включително на Albemarle и Piedmont Lithium Inc.

Според Сюзън Зоу, анализатор в изследователската компания Rystad Energy, нарастващото производство на литий и очакванията за затишие през лятото натежават върху цените. Въпреки краткото възстановяване в началото на тази година - подкрепено от по-ниското предлагане около празничния период на китайската Лунна нова година и спекулативните покупки на търговците - възходящите фактори "в повечето случаи са изчезнали", каза тя.

Според запознати търговци производителите, които се борят със забавянето на растежа на търсенето на електрически превозни средства, са намалили поръчките за литиеви продукти в очакване, че скоро ще могат да попълнят запасите си на още по-ниски цени.

Все пак някои търговци заявиха, че виждат ограничено понижение на цените, които вече са свили маржовете на някои производители с по-високи разходи. Контрактите в Гуанджоу за юли са най-евтините, които се предлагат, което предполага достигане на дъно през лятото.

По данни на Citigroup Inc. общите запаси от литиев карбонат в Китай се увеличават от април насам. През третата седмица на юни запасите на участниците в преработвателната промишленост - главно на производителите на катоди - нараснаха с 8 % в сравнение с втората седмица, докато запасите на други потребители, включително на производителите на батерии и търговците, се увеличиха с 32 %, заявиха анализатори, включително Джак Шанг, в бележка от 20 юни.

Спад на акциите
Цените на акциите на производителите на литий също бяха подложени на натиск.

Тъй като през последните месеци няколко от най-големите производители на автомобили в света, сред които Ford Motor Co., General Motors Co. и дори Tesla Inc. намалиха амбициите си за производство на електрически превозни средства, настроенията на инвеститорите към акциите и миньорите, които осигуряват суровини за тези производители, се влошиха. 

Акциите на Albemarle се сринаха с 23% досега през юни, като загубата им от началото на годината достигна 34% при затварянето в петък. Lithium Americas Corp., потенциален доставчик на GM, поевтиня с 55% тази година, а предлаганите през април акции бяха продадени с голяма отстъпка. Piedmont Lithium Inc., която има споразумение за доставка с Tesla, се срина с 64% през 2024 г.

"Инвеститорите казват: "Ще пропусна първото 30-процентно повишение, но съм готов да се откажа от него, ако мога да бъда спокоен, че имате клиенти и те ви плащат, и най-важното - произвеждате материал", каза Крис Бери, президент на консултантската компания House Mountain Partners.

Приглушените настроения на инвеститорите на пазара на акции показаха "краткосрочното нетърпение на Wall Street", според Куентин Ламарш, съуправляващ директор на Techmet-Mercruia, съвместно предприятие между компанията за инвестиции в критични минерали Techmet Ltd. и Mercuria Energy Group Ltd. 

Но "интелигентният, дългосрочен и търпелив капитал" на енергийните компании не е бил обезкуражен от спада на цените, добави Ламарш, като посочи, че те залагат на по-бързи технологии за директно извличане на литий.

Въпреки опасенията относно цените на лития, някои по-големи играчи бяха заети със сделки през последните месеци. През май Equinor ASA обяви, че ще закупи 45% дял в две компании за литиеви проекти в Арканзас и Тексас от Standard Lithium Ltd. 

В началото на юни Occidental Petroleum Corp. създаде съвместно предприятие с подразделение на Berkshire Hathaway Energy, чиято цел е да комерсиализира технологията на Occidental за извличане и производство на литиеви съединения от разсол в Калифорния.

Въпреки че BloombergNEF намали прогнозите си за продажбите на електромобили с батерии в годишната си прогноза за електромобилите с 6,7 млн. автомобила до 2026 г., все още очаква общото търсене на литий от батерии да достигне малко под 3,5 млн. тона през 2035 г., което е почти три пъти повече от нивата през 2024 г. 

"Преминаваме през S-образна крива и преживяваме последствията от нея", каза Ламарш от Techmet-Mercuria, визирайки прехода към електромобили в света. "Но влакът вече е напуснал гарата."

Още по темата

Сърбия ще даде зелена светлина на литиевата мина на Rio Tinto

Пазарът на литий опитва да се възстанови след епичния бум и срив

Вече е (почти) невъзможно да се защити веригата за доставка на литий от Китай