Тайвански фонд е начело на класациите на ESG за 2023, въпреки заплахите от Китай

От 10-те най-големи борсово търгувани фонда в света с етикет за екологични, социални и управленски аспекти най-добре представилият се през изминалата година е този, който е изпълнен с тайвански технологични акции.

ETF Cathay Taiwan Select ESG Sustainability High Yield на стойност 8 млрд. долара постигна 43,8% възвръщаемост през 2023 г., изпреварвайки бенчмарка на тайванските акции и аванса от 26,3% на S&P 500, според данни, събрани от Bloomberg. Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV US) и iShares MSCI USA ESG Screened UCITS ETF (SASU LN) се изравниха за второто място през миналата година сред най-големите ETF, фокусирани върху ESG, с идентични печалби от 30,8%.

Фондът на Cathay следи индекса MSCI Taiwan Select ESG Sustainability High Yield Top 30. Сред водещите притежания са Asustek Computer Inc., Compal Electronics Inc. и Inventec Corp., които са спечелили повече от 60% през изминалата година. Активите на ETF-а почти се удвоиха през 2023 г., според Cathay Securities.

Бенчмаркът на тайванските акции се търгува близо до исторически връх, подкрепен от технологичните акции на фона на бум на интереса към изкуствения интелект. Това привлича вниманието на мениджърите на ESG фондове, които традиционно разглеждат свързания с компютрите сектор като такъв с по-нисък въглероден отпечатък.

По данни на Morningstar Inc. в Европа повече от 670 фонда по член 8 и 9 от ESG, управлявани от правилата на Европейския съюз, имат експозиция към тайвански акции. А повече от половината от фондовете са увеличили експозицията си от началото на 2023 г. насам.

Инвестирането в ESG е във възход в Тайван. Комисията за финансов надзор превърна изграждането на "ESG култура" в свой приоритет, а най-големият му пенсионен фонд издава мандати, насочени към устойчивостта. Докато през първите три тримесечия на 2023 г. ESG фондовете, регистрирани в САЩ, отбелязаха отлив на 7,9 млрд. долара, тайванските фондове привлякоха нетни 965 млн. долара, което е вторият по големина приток в Азия след Китай, съобщи Morningstar.

Въпреки това рисковете, свързани с ESG, принудиха някои мениджъри на фондове да се оттеглят от Тайван и най-големите му технологични имена. Засилващият се китайски натиск върху Тайван накара някои мениджъри да намалят дяловете си в производителя на чипове Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Други намалиха дяловете си в най-големите доставчици и клиенти на TSMC. Една война за Тайван може да струва на световната икономика 10 трилиона долара, според оценки на Bloomberg Economics.

Междувременно мениджърите на активи предупреждават, че недостигът на вода може да навреди на оценките на полупроводниковата индустрия. Според Cathay Securities друг важен фактор е потреблението на енергия от технологичния сектор на фона на недостига на зелена енергия на тайванския пазар.

Тъй като регулаторните органи засилват контрола върху начина, по който компаниите и инвеститорите измерват и отчитат въглеродните емисии, начинът, по който тайванските фирми и техните доставчици контролират емисиите, ще се превръща във все по-важен критерий за международните инвеститори при избора на акции, казва Боя Уан, анализатор ESG в Morningstar.

Още по темата

Някои от големите сделки през 2023 г.: От пазарните сривове до грандиозните победите

Водещите ESG фондове в света увеличават експозицията си към петрол и газ

Глобалният пазар на ESG се свива след значителен спад в САЩ