Златото на спот пазара поскъпва до рекордни стойности под влияние на репликите на Фед

Златото надхвърли предишния си исторически връх, поставен в разгара на пандемията, поради нарастващите очаквания за намаляване на лихвените проценти в САЩ в началото на следващата година, въпреки опитите на Федералния резерв да смекчи оптимизма. 

В началото на търговията в понеделник благородният метал поскъпна с повече от 3 %, надминавайки предишния исторически връх, поставен на 7 август 2020 г., след което намали по-голямата част от тези печалби. 

Ралито при кюлчетата, което продължава от началото на октомври, беше ускорено в петък, когато коментарите на председателя на Фед Джером Пауъл, че паричната политика е "доста навлязла в рестриктивна територия", стимулираха спада на долара и доходността на държавните ценни книжа, което е положително за безлихвеното злато.

След това Пауъл се опита да се противопостави на оптимизма за намаляване на лихвените проценти, като предупреди, че "би било преждевременно да се заключи с увереност, че сме постигнали достатъчно рестриктивна позиция, или да се спекулира кога политиката може да се облекчи". Независимо от това сега суаповите пазари виждат над 50% шанс за намаление през март и напълно допускат намаление през май. 

Златото надминава рекорда, поставен по време на пандемията. Стойността на кюлчетата е повече от седем пъти по-висока от тази в началото на века

Налице е "голяма промяна в динамиката" на златото, каза Крис Уестън, ръководител на изследователския отдел в Pepperstone Group Ltd. Въпреки това данните за пазара на труда в САЩ по-късно тази седмица биха могли да представляват елемент на риск от понижаване на цената на кюлчетата, като залозите за по-ниски реални лихвени проценти през следващата година изглеждат много агресивни, каза той.

Златото поскъпна с 0,8% до 2 087,95 долара за тройунция в Сингапур, след като в петък се повиши с 1,8%. Четиринадесетдневният индекс на относителната сила на кюлчетата вече е доста над прага, което предполага, че може да е било прекупено. Доларовият спот индекс на Bloomberg добави 0,1%, докато среброто, платината и паладият се понижиха.

Стойността на кюлчетата се е повишила с около 15 % от дъното в началото на октомври. Той се възползва от множеството покупки на убежища след нападението на "Хамас" срещу Израел, а през последните седмици ралито получи допълнителен тласък от нарастващите очаквания за намаляване на лихвените проценти в САЩ. То бе подкрепено от спада с 60 базисни пункта на доходността на 10-годишните американски държавни ценни книжа и от спада с почти 3% на доларовия измерител през ноември.

Акциите на златодобивните компании също се повишиха. Newmont Corp. поскъпна с 3,6% в Сидни, а Northern Star Resources Ltd. - с 5,3%. Zijin Mining Group Co. скочи с 6,4% в Хонконг.

Златото достигна рекорд, въпреки че притежаваните ETF се свиха. Ралито на кюлчетата не е предизвикало интерес към борсово търгуваните фондове

Рязкото движение рано в понеделник изглежда е било "по-скоро предизвикано от поръчки за спиране на загубите", каза Келвин Уонг, старши пазарен анализатор в Oanda Asia Pacific Pte Ltd. Според него в краткосрочен план може да има риск от отдръпване към нивото от 2000 до 2030 долара за тройунция.

Благородният метал се търгува с голяма премия спрямо моделите на цената му въз основа на историческата му връзка с долара и държавните ценни книжа. Тази динамика се запази през по-голямата част от изминалата година благодарение на рекордните покупки от страна на централните банки, които помогнаха на кюлчетата да се справят с постоянните изходящи потоци от фондовете, търгувани със злато.

Притежаваните от ETF активи спаднаха рязко от края на май, но от средата на октомври показват признаци на стабилизиране. Миналата седмица обаче те се понижиха след серия от пет седмични повишения. 

Повишаването на реалните лихвени проценти поради отстъпващата инфлация на фона на стабилните лихвени проценти може да се окаже пречка за инвестициите в злато през първото тримесечие на 2024 г., заявиха в бележка анализаторите на ANZ Group Holdings Ltd. Даниел Хайнс и Сони Кумари. Спекулативните нетни дълги позиции са се възстановили силно, но притежанията на ETF все още не са отбелязали съществено повишение, казаха те.

Още по темата

Ще достигне ли златото най-после нови върхове

"Великолепната седморка" води ралито при акциите, а златото над $2000 за тройунция

Златни монети или кюлчета – кой е правилният избор за инвестиция?