Китайската стоманодобивна промишленост навлиза в нова несигурна епоха, тъй като задълбочаващата се криза в сектора на недвижимите имоти застрашава търсенето, а моделът на растеж, тласкан от строителството, изглежда все по-неустойчив.
Почти една трета от стоманодобивните предприятия в Китай може да изпаднат в несъстоятелност, която вероятно ще продължи пет години, предупреди Ли Ганпо, основател и председател на Hebei Jingye Steel Group, на среща на частни компании през юни.
"Целият сектор губи пари и засега не виждам повратна точка", казва той, според стенограма от събранието, видяна от Bloomberg News.
Кризата в сектора на недвижимите имоти се разрасна тази година, като обхвана от строителните предприемачи до банките и принуди Пекин да смекчи амбициите си за растеж. Стоманодобивните заводи, които миналата година произведоха повече от един милиард тона, което е около половината от световното производство, са силно уязвими от спада, който засегна и цените на желязната руда, което се отрази негативно на компаниите в сектора от Австралия до Бразилия.
След повече от година на сривове в областта на недвижимите имоти перспективите се влошават, тъй като правителството се въздържа от големи спасителни мерки и запазва строгите правила за дълга. Индексът на мениджърите по закупуване на стомана за юли се понижи до най-ниското си ниво от 2008 г. насам, а Goldman Sachs Group Inc. смята, че търсенето ще намалее с 5% през тази година. Секторът на недвижимите имоти представлява поне една трета от търсенето на стомана в Китай.
Освен настоящата криза, индустрията е изправена пред сериозни предизвикателства, тъй като моделът на растеж, който поддържа китайската икономика от десетилетия, показва признаци на напрежение. Президентът Си Дзинпин изглежда не е склонен да използва средства за инфраструктурни разходи и финансови стимули, които съживиха сектора след голямата финансова криза и спада на пазара на недвижими имоти през 2015-2016 г.
"Този път наистина е различно", казва Лиланд Милър, главен изпълнителен директор на China Beige Book International, която наблюдава стоманодобивната промишленост.
"След като недвижимите имоти загубиха ролята си на основен двигател на растежа, ключови стоки като стоманата вече нямат предимството на безкрайния достъп до кредити."
В краткосрочен план основната пречка пред стоманата е големият брой незавършени имоти. Цените на строителната стомана също се понижиха, като арматурното желязо - усукани стоманени пръти, които укрепват бетона - падна до двугодишно дъно миналата седмица. Това се случва, въпреки че производството е спаднало до най-ниското ниво по данни на Mysteel, които проследяват процесите от 2015 г. насам.
Предстоят трудни времена
"Търсенето бързо намалява", заяви Сяо Дзунху, председател на държавната компания Hunan Valin Steel Co., на среща на индустрията в Пекин миналата седмица, на която оратор след оратор предупреждаваше за предстоящи трудни времена. Пазарите "ще останат сложни и трудни" през това полугодие, а мерките за стимулиране се нуждаят от време, за да започнат да действат, заяви на същата среща Чен Шаохуей, вицепрезидент на Jiangsu Shagang Group.
Слабото търсене се пренесе и върху ключовата за производството на стомана съставка - рудата. Фючърсите в Сингапур се понижиха за трети ден във вторник и са спаднали с около 36% спрямо пика в началото на март. Китайската стоманодобивна промишленост е в "рязко свиване на всички фронтове", заяви Liberum Capital и запази препоръките за продажба на компаниите BHP Group Ltd., Rio Tinto Plc и Antofagasta Plc.
Производителите на стомана може да имат ограничено пространство за маневриране, когато става въпрос за намаляване на производството. Местните правителства оказват натиск върху металургичните заводи да поддържат дейността си, за да предотвратят слабости в икономическите данни, според ръководители на четирима производители, които поискаха да не бъдат идентифицирани, тъй като въпросът е чувствителен.
Някога стоманодобивните заводи се смятаха за шампиони на китайската икономическа експанзия, като някои от тях се превърнаха от селски леярски цехове в конгломерати за милиарди долари. Макар че дейността в областта на недвижимите имоти би трябвало да спре да се свива в някакъв момент, шансовете тя да предизвика бум, който през последните няколко десетилетия даваше тласък на най-голямата икономика в Азия, изглеждат малки.
"Третото тримесечие ще бъде най-трудното време за индустрията", заяви на срещата в Пекин Жу Гуосен, заместник-директор на Института за технологични изследвания на Shougang Group. "Трябва да се откажем от всякакви илюзии за пазара и да се съсредоточим върху това, което можем да направим сами”.