Легендарният инвеститор Уорън Бъфет, изненада мнозина, като продаде част от акциите си в Apple – компания, която от години доминира пазара. Самата продажба на беше голяма, но е показателна за стратегията му. Бъфет започва като инвеститор в подценени акции, но под влиянието на партньора си Чарли Мънгър се ориентира към компании с висока печалба, като Apple. Сега, когато акциите на Apple са значително по-скъпи, Бъфет решава да прибере част от печалбата си, следвайки основния си принцип – купувай чудесни компании на добра цена. Това каза Нир Касар за Bloomberg в интервю излъчено в предаването "Клуб Investor" с водещ Ивайло Лаков.
Apple, компания, която отдавна е водеща в технологичния сектор, не се нуждае от представяне. Но за тези, които не са запознати с Уорън Бъфет, той е дългогодишен директор на Berkshire Hathaway – конгломерат, който притежава редица успешни бизнеси, включително дялове в компании като American Express, Coca-Cola и, разбира се, Apple. Стойността на Berkshire Hathaway е около 900 милиарда долара, което я прави една от най-ценните компании в света. По същество, Berkshire функционира като гигантски взаимен фонд, който съчетава различни инвестиции в своя портфейл.
От 1965 г., когато Бъфет поема Berkshire, инвестициите му носят впечатляваща годишна възвръщаемост от 20% - повече от два пъти колкото тази на S&P 500. Успехът му е забележителен, особено като се има предвид, че 90% от професионалните инвеститори не успяват да достигнат подобни резултати.
Една от ключовите фигури в успеха на Бъфет е Чарли Мънгър, негов дългогодишен бизнес партньор. Мънгър, който почина през ноември преди да навърши 100 години, има огромно влияние върху инвестиционната философия на Бъфет. В последното си годишно писмо до акционерите на Berkshire, Бъфет отдаде почит на Мънгър, описвайки го като архитект на тяхната инвестиционна стратегия.
Бъфет започва кариерата си, следвайки стойностната инвестиционна стратегия на своя ментор Бен Греъм – купуване на подценени компании, които се търгуват на по-ниски цени спрямо техните активи, печалби или парични потоци. Въпреки това, под влиянието на Мънгър, Бъфет се ориентира към инвестиции в качествени компании – тези, които доминират в своите индустрии и носят високи печалби.
През 2016 г. Бъфет и Мънгър започват да купуват акции на Apple, които тогава се търгуваха на около 10 пъти годишната им печалба – далеч под средното съотношение цена/печалба на S&P 500. Това беше чудесна сделка за Berkshire, тъй като Apple имаше висока възвръщаемост на собствения капитал и беше лидер в своя сектор.
Днес обаче, Apple е много по-скъпа. Акциите й се търгуват с почти 50% премия спрямо S&P 500, а компанията остава силно печеливша. Именно поради тази причина Бъфет решава да продаде част от акциите си – компанията вече не предлага същата стойност спрямо цената си.
Бъфет често съветва инвеститорите да купуват чудесни компании на добра цена и това остава основен принцип в неговата стратегия. За тези, които искат да се доближат до успеха на Бъфет, но без риска от индивидуални акции, той препоръчва да се фокусират върху фондове, които съчетават стойност и качество. Въпреки това, Бъфет предупреждава, че за да се постигне неговият успех, са нужни време, търпение и дисциплина.
Вижте целия материал във видеото.
Всички гости на "Клуб Investor" може да намерите тук.