Австралийската Santos получи подсладена финална оферта за 10,8 млрд. долара от Harbour Energy

Американската Harbour Energy отправи в понеделник финално предложение за придобиване на австралийския си конкурент Santos Ltd. за 10,8 млрд. долара, покачвайки своята оферта за пети път в рамките на девет месеца, след като цената на петрола се покачва постепенно, възпирайки всякакви потенциални конкурентни оферти, информира Ройтерс.

Акциите на производителя на газ и петрол поскъпнаха в резултат на примамливото предложение, но остават под офертната цена на фона на несигурността дали правителството ще одобри най-голямото сливане на добивна компания в Австралия.

„Човек може да си помисли, че новото повишаване на офертата я прави по-възможна за одобрение от борда....Но това крие рискове“, казва Анди Форстър, старши инвестиционен служител в Argo Investments, един от десетте най-големи акционери в Santos.

Анализатори твърдят, че правителството може да изрази опасения заради факта, че поглъщането може да доведе до срив при снабдяването с газ на австралийския източен бряг и би могло също да повдигне въпроси относно чуждестранните компании, които не плащат достатъчно данъци в Австралия.

Евентуалното успешно предложение би дало на Harbour достъп до наскоро съживена компания с ниска производствена цена за газ и концесии за добив на втечнен природен газ в Азиатско-тихоокеанския регион, където търсенето е високо.

Последната оферта на Harbour, която се повиши два пъти през последните пет дни, e равна на 6,95 австралийски долара (при референтна цена от 75 щатски цента за 1 австралийски долар) и е с 11%-ова премия спрямо цената на акциите на Santos при затваряне на борсовата сесия в петък.

„Новата по-висока оферта подчертава желанието на Harbour да получи препоръката от борда, която му е необходима, и по наше мнение отклонява всякакви амбиции на други инвеститори“, твърдят анализатори на Royal Bank of Canada в свои анализи от понеделник.

Според Argo Foster възможността за предоставяне на специален дивидент, обвързан с австралийските данъчни кредити като част от сделката, е примамлива. Специалните дивиденти ще увеличат стойността на сделката за местните инвеститори до 7,15 австралийски долара на дял.

Последното предложение, по-високо с 4,6% спрямо предното, е обвързано с повишаването на хеджирането на петролната продукция на Santos през 2018 г. и 2019 г., твърдят двете компании.

Harbour пояснява още, че цената на офертата ще се покачи близо до цена, еквивалентна на 7 австралийски долара, ако Santos се съгласи да хеджира 30% от петролната си продукция и през 2020 г.

„Офертата на Harbour от 21 май 2018 г. е най-добра и финална и няма да бъде повишена в бъдеще преди влизане сключване на предварително споразумение за придобиване“, твърди Harbour в електронно изявление.

Изискването за Santos, с централа в Аделаида, да сключи повече от своите петролни контракти по днешните повишени цени, ще помогне на компанията да предпази паричните потоци, необходими за погасяване на дълговете.

Harbour настоява Santos да извърши хеджирането, тъй като австралийската компания би могла да го направи на по-ниска цена, отколкото Harbour, информира източник, запознат със сделката.

„Това допълнително изискване не е с цел подпомагане финансирането на Harbour, а по-скоро ще ни позволи да намалим разходите за трансакцията и да увеличим цената на офертата“, казва Harbour.

Цената на петрола се повиши с около 17%, откакто Santos получи оферта от Harbour за 4,98 долара за дял през април.

Независими директори на Santos ще разгледат предложението на Harbour, твърдят още от компанията.