BYD бързо се превръща в Златната кокошка на Уорън Бъфет

Непознат производител на батерии се превърна в един от най-страховитите гиганти в света на електромобилите - и идеално подхожда на Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет.

Уорън Бъфет не прави залози - той прави инвестиции. Има голяма разлика. Залозите са това, което туристите правят във Вегас. Инвестирането? Това е за възрастни хора. Преди години Бъфет подкрепи китайски производител на електромобили, за който вероятно не сте чували, а сега той произвежда батерии по-бързо, отколкото можете да изберете сериал за гледане в Netflix - пише Чарли Гарсия за Marketwatch.com

Ако това ви звучи невероятно, не забравяйте: Бъфет го предвиди още през септември 2008 г. Тогава Berkshire Hathaway тихомълком закупи 225 млн. акции на BYD за около 230 млн. долара или почти 10% от компанията. Днес делът на Berkshire се оценява на 6-8 млрд. долара - около 25-30 пъти повече от първоначалната инвестиция. Това не е късмет, а една от най-добрите сделки на Оракула от Омаха.

В края на март BYD за пръв път надмина Tesla по тримесечни приходи от продажби на автомобили. Това не беше символичен успех, а направо преврат. Това не е случай на догонване. Става дума за изпреварване. Междувременно Бъфет наскоро потвърди ентусиазма си за BYD на годишната среща на Berkshire през 2024 г: Чарли [Мънгър] два пъти удари по масата ... и каза: „Купувайте акции BYD.“ Той беше прав, и още как!"

Още по темата

BYD ще стъпи в България до края на годината

BYD отчете продажби за над $100 млрд. и изпревари Tesla

Но същността на Бъфет не е в носталгията и победните обиколки. След стремителния възход на BYD, Berkshire намалява позицията си от 2022 г. насам, като към средата на 2024 г. без много шум слиза под 5% от собствеността. Това не е развален романс. Това е христоматиен пример за дисциплината на Бъфет. Не се вкопчвате във всяка печеливша компания - приберете печалбата си, когато светът най-накрая види това, което сте знаели през цялото време.

Това не е хазарт. Това е гениалност.

BYD не просто е подобрила батериите. Компанията премахна последната психологическа преграда между обикновените шофьори и въвеждането на електрическите превозни средства. Хората не са обсебени от техниката; те са обсебени от удобството. Бъфет разбира човешката психология по-добре от повечето психолози.

Системата за автономно шофиране на BYD е стандартно оборудване за нейните автомобили. Системата на Tesla не е такава.

Но батерията на BYD? Считайте, че това е първото действие.

Представям ви Уан Чуанфу - китайският Илон Мъск, без навика да използва социалните мрежи. Уан превърна неизвестния производител на батерии в един от най-яростните гиганти в областта на електромобилите на планетата. По-рано тази година BYD пусна на пазара „ God’s Eye“ - система за автономно шофиране, която изглежда все едно е излязла направо от научнофантастичен роман. И ето какво е най-интересното - тя е стандартна дори за хечбека им Seagull за 9500 долара.

Междувременно Tesla таксува около 15 000 долара - или 199 долара месечен абонамент - за своя софтуер за пълно самоуправление, който в момента е спрян от китайските регулатори. Докато феновете на Мъск чакат, клиентите на Уан вече са на пътя, с подпомагане на шофирането и без напрежени. Това не е лукс - това е здрав разум. Налично днес, а не „скоро“.

Още по темата

Колко по-бързо се зареждат новите батерии на BYD спрямо конкурентите?

BYD изпреварва Tesla с електромобил, който се зарежда напълно за 5 минути

BYD за кратко се сблъска с недоволство заради включването на автономните технологии като стандартна функция - критиците се притесняваха, че това поражда нереалистични очаквания за безопасност. Но BYD бързо поясни, че тяхната технология е подпомагаща водача, а не напълно автономна. Паниката се разсея и скептицизмът се превърна в потребителско доверие за една нощ.

Как го прави BYD? Две думи: вертикална интеграция. От батериите до полупроводниците и двигателите - дори самите литиеви мини - BYD контролира всяка част от веригата си за доставки. Конкурентите молят доставчиците за части, докато BYD спокойно настройва процесите в собствените си фабрики. От гледна точка на бизнеса това не е конкурентно предимство - това е почти нечестно предимство.

Тази вертикална интеграция не е просто оперативна гениалност - тя е неуязвим икономически ров. Контролирането на литиевите мини, производството на батерии и полупроводниковото производство изолира BYD от скоковете на цените на доставчиците, геополитическите сътресения и хаоса във веригата за доставки. Комбинирайте това с дисциплинирано финансово управление, стабилни парични потоци и консервативен дълг - точно такива, каквито изисква Бъфет - и ще получите перфектна инвестиция в стил Бъфет.

Освен това има и революционната батерия Blade на BYD - не само най-безопасната тествана батерия за електрически превозни средства, но и практически неразрушима. През 2023 г. BYD влиза в топ 10 на световните производители на автомобили. До 2024 г. се изкачва на шесто място, дишайки във врата на Tesla.

Маржовете също са от значение. Брутните маржове на BYD от 20,6% не само изпреварват Tesla, но и BMW

Пазарната капитализация на BYD обаче е само една пета от тази на Tesla, въпреки че е съвсем близо до челната позиция по продажби на електрически превозни средства в световен мащаб.

Още по темата

Залогът на Tesla да привлече MAGA купувачи няма да успее

Tesla се задъхва в Китай и вината е в бурния възход на BYD

Китайските шофьори не просто преминават към електрически автомобили - те избират по-интелигентни, по-безопасни, по-евтини и по-бързи превозни средства.

Tesla губи това състезание. През януари продажбите на Tesla в Китай са спаднали с 11%, а тези на BYD са нараснали с 48%. Това не е пропуск - това е сеизмична промяна.

Проблемите на Tesla в Китай, вторият по големина пазар на Tesla, не са се подобрили. Новопубликуваните данни от Китайската асоциация за леки автомобили показват, че продажбите на Tesla в Китай през първото тримесечие са спаднали с 22% спрямо предходната година, докато общите продажби на автомобили с нова енергия на китайски купувачи са се увеличили с около 46%. Само през март продажбите на Tesla в Китай са намалели с 11,5% спрямо предходната година до 78 828 автомобила, докато продажбите на превозни средства с нова енергия в Китай са се увеличили с 37%.

Регулаторните главоболия на Tesla в Китай не са преграда - те са отворени врати за BYD да затвърди водещия си пазарен дял.

Разбира се, инвеститорите трябва да вземат предвид геополитическото напрежение между САЩ и Китай. Митата, регулациите и дипломатическите рискове са съвсем реални. Но за диверсифицираните инвеститори BYD осигурява стратегическа застраховка - експозиция към бързоразвиващи се пазари, подкрепени от китайско правителство, твърдо ангажирано да води световната революция в областта на електрическите превозни средства. Ако портфейлът ви има твърде много американски компании, BYD е солидна диверсификация.

Още по темата

Продажбите на Tesla спадат до най-ниското ниво от 2022 насам

Мъск сбърка с политиката и европейците не спират да наказват Tesla

Този месец BYD набра 5,6 млрд. долара в Хонконг - втората по големина продажба на капитал в региона и най-голямото финансиране на автомобилната индустрия от десетилетие насам. Компанията използва този капитал, за да изгради лидерска позиция, с която конкурентите никога няма да се сравнят.

Регулаторните главоболия на Tesla в Китай не са пречка - те са отворени врати за BYD да затвърди водещия си пазарен дял. Миналия месец акциите на BYD поскъпнаха до рекордно високи нива, тъй като инвеститорите най-накрая видяха ясно това, което Бъфет забеляза преди години, а Уан Чуанфу изгради стъпка по стъпка.В света има 60 000 публично търгувани компании. Америка няма монопол върху гениалността или печалбата. Бъфет е знаел това много преди повечето инвеститори, залагайки, че BYD ще се превърне в нещо специално. Уан Чуанфу превърна тази визия в реалност.

Материалът има информативен характер и не е предпоставка за инвестиционно решение!

Чарли Гарсия е основател и управляващ партньор на R360, партньорска организация за лица и семейства с нетно състояние от 100 милиона долара или повече. Гарсия не притежава акции в нито една от компаниите, споменати в тази статия.