ОПЕК+ изненадващо прие политика, за да свали цената на петрола

През по-голямата част от това десетилетие алиансът ОПЕК+ беше най-твърдият защитник на високите цени на петрола в света. Само за няколко минути тази седмица тази роля се промени драстично.

На видеоконференция в четвъртък коалицията от производители на суров петрол, водена от Саудитска Арабия и Русия, се очакваше просто да напомни на непослушните членове да спазват ограниченията за добив, преди да подпечата съществуващия си план за постепенно увеличаване на производството.
Вместо това те предизвикаха сериозен шок - увеличиха предлагането три пъти повече от планираното през май, което делегатите определиха като умишлено усилие за понижаване на цените, за да санкционират мамещите в групата.

След като в продължение на много месеци Казахстан и Ирак надвишаваха квотите си, саудитският министър на енергетиката принц Абдулазиз бин Салман е достигнал предела на търпението си, заявиха делегатите, като помолиха да не бъдат идентифицирани, тъй като разговорите не са били публични. По-голямото от очакваното увеличение на добива през май ще бъде само „аперитив“, ако тези страни не подобрят показателите си, каза принцът в разговора.

Този ход на принц Абдулазиз, който от години настоява ОПЕК+ да остане предпазлива в увеличаването на доставките, илюстрира пораженията върху алианса, тъй като усилията му за балансиране на световните петролни пазари се проточват много по-дълго от първоначално предвиденото. За някои наблюдатели това е ехо от ценовата война, която за кратко избухна между лидерите на ОПЕК+ по време на пандемията през 2020 г.

Суровият петрол вече се беше разклатил от търговските мита, обявени от президента Доналд Тръмп предходния ден, а изненадващото увеличение на ОПЕК+ с 411 000 барела на ден през май ускори срива в цената.

Фючърсите на West Texas Intermediate се понижиха с 6% тази седмица, като достигнаха почти двугодишно дъно от 65,21 долара за барел.
Моментът на обявяването от страна на Организацията на страните износителки на петрол и нейните партньори изглеждаше малко вероятен като съвпадение и както делегатите на групата, така и търговците на суров петрол предположиха, че Рияд умишлено се е стремял да постигне максимален мечи ефект.

„Днешният ход изглежда по-скоро като контролирано напрежение“, заяви Хелима Крофт, ръководител на отдела за стокови стратегии в RBC Capital и бивш анализатор на ЦРУ. „В основата на решението стои желанието на ръководството на ОПЕК да изпрати предупредителен сигнал към Казахстан, Ирак и дори Русия за цената на продължаващото свръхпроизводство.“

Спад на суровия петрол | Фючърсите на сорта Брент поевтиняха, след като ОПЕК+ ускори увеличаването на производството си

Астана разгневи Рияд, като увеличи добива в нов проект за разширяване на гигантското си петролно находище Тенгиз в партньорство с международни големи компании като Chevron Corp. Въпреки че страната обеща да спазва по-добре ограниченията на ОПЕК+, през февруари добивът ѝ беше с 300 000 барела дневно над планирания.

През последните месеци Ирак, друга страна, която обичайно нарушава квотите, намали добива в съответствие с квотата си, но не показа почти никакви признаци за компенсаторни съкращения, които обеща да компенсира за свръхпроизводството в миналото.

Макар че делегатите заявиха, че са изненадани от резултата от това, което се очакваше да бъде рутинен конферентен разговор, те подкрепиха мерките за прекратяване на измамите и всички подкрепиха предложението на Саудитска Арабия и Русия за по-голямо увеличение на доставките през май.
„Става дума за това да накараме Казахстан и Ирак да подобрят спазването на правилата по балансиран начин“, заяви Боб Макнали, президент и основател на Rapidan Energy Advisers LLC и бивш служител на Белия дом в областта на енергетиката.

Външен натиск

Други анализатори предположиха, че саудитците и Русия се стремят да запазят благоволението на президента на САЩ, който е призовал картела да „намали цената на петрола“. Вашингтон и Рияд са провели дискусии в дните преди обявяването на ОПЕК+, според запознат с въпроса, който е помолил да не бъде идентифициран.

„Едно от нещата, които ми харесват, е намаляването на лихвените проценти, както намаляването на хранителните стоки“, заяви Тръмп пред репортери на борда на Air Force One в четвъртък. „И което е много важно, цените на бензина вървят надолу“.

Допълнителният суров петрол от ОПЕК+ може също така да помогне на Тръмп в обещанието му да задуши износа на петрол от Иран - регионалния враг на Рияд. Неговата администрация обеща да поднови кампанията си за „максимален натиск“ за ограничаване на ядрената програма на Техеран и да свие износа на Ислямската република с 90% до едва 100 000 барела дневно.

Изненадващото повишение на ОПЕК+ „има за цел да замени барелите, загубени от по-строгите санкции на САЩ срещу Иран“, смята Хенинг Глойстейн, ръководител на отдела за енергетика и климат в консултантската компания Eurasia Group.

Събитията от тази седмица са в ярък контраст с типичния начин на действие на саудитския министър на енергетиката. Принц Абдулазиз редовно призовава колегите си да бъдат изключително предпазливи при увеличаването на доставките. Този консерватизъм пролича в двугодишната пътна карта за доставките, окончателно одобрена миналия месец от ОПЕК+, която групата отлагаше няколко пъти от страх да не преобърне световните доставки.

Този план предвиждаше производството, спряно от 2022 г. насам, да бъде възобновено на внимателни месечни порции от само 138 000 барела дневно, които могат да бъдат „спрени или отменени“ в зависимост от пазарните условия, които от четвъртък сутринта изглеждаха особено неблагоприятни след обявяването на митата на Тръмп.

Като се има предвид финансовият натиск, пред който са изправени производителите от ОПЕК+, изглеждаше малко вероятно те да разклатят лодката. Според Международния валутен фонд Саудитска Арабия се нуждае от цени на петрола над 90 долара за барел, за да покрие държавните разходи, и е принудена да съкрати разходите по някои водещи проекти, които са ключови за плановете за трансформация на престолонаследника принц Мохамед бин Салман.

Въпреки това саудитският министър демонстрира и готовност да действа агресивно, когато смята, че другите членове на ОПЕК+ не се справят със задачите си.

Преди малко повече от пет години, в началните етапи на пандемията от Covid-19, принц Абдулазиз предизвика опустошителна ценова война с Русия, като увеличи производството до над 11 млн. барела дневно, за да принуди Москва да се съгласи на масирано намаляване на производството.

Стратегията му проработи и организацията скоро се съгласи да намали добива си с почти 10 милиона барела на ден, което доведе до бързо възстановяване на цените на суровия петрол.

Възможно е да се появят и други ценови проблеми, когато допълнителният петрол от ОПЕК+ започне да излиза на пазара. Още преди митническата атака на Тръмп Международната агенция по енергетика в Париж прогнозираше глобален излишък от 600 000 барела дневно, тъй като ръстът на търсенето в Китай се охлажда, а предлагането от цяла Америка се увеличава. Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. прогнозираха, че суровият петрол в крайна сметка ще потъне към 60 долара.
„Още една заплаха за търсенето на петрол, което почти стагнира през тази година, сега е перспективата за още по-големи доставки“, каза Норберт Рюкер, ръководител на икономическото звено в Julius Baer & Co. Ltd.