Тръмп предизвика най-големия спад на S&P 500 от Covid насам

Американските акции паднаха най-много от разгарата на пандемията насам, изтривайки стойност от 2,5 трилиона долара, тъй като драстичните нови търговски мита на президента Доналд Тръмп разпалиха широко разпространени страхове от рецесия и накараха инвеститорите да търсят убежище в облигации, както и в йената.

Индексът S&P 500 потъна с 4,8% - най-големият му спад от юни 2020 г. - за да навлезе отново в техническа корекция след бруталното глобално поражение на пазарите от Токио до Лондон. Индексът Nasdaq 100 загуби 5,4%. Това е най-лошият ден от септември 2022 г. - воден от загубата от 9% на Apple Inc., докато Nvidia Corp. и Tesla Inc. се сринаха. Акциите на всичко - от производителите на маратонки до облекло, поевтиняха, след като Тръмп въведе нови мита върху ключови страни производители, включително Виетнам и Индонезия. Nike Inc. падна с 14%. Lululemon Athletica Inc., Abercrombie & Fitch Co. и Gap Inc. също отбелязаха спад.

В сряда Тръмп наложи най-високите американски мита от един век, като каза, че ще приложи мито от 10% върху целия износ за САЩ, с още по-високи мита за около 60 държави, за да се противопостави на големите търговски дисбаланси със САЩ. Някои от най-силно засегнатите акции бяха най-рисковите ъгли на пазара - акции на малки компании - изпращайки предупредителен сигнал за инвеститорите. Индексът Russell 2000 падна с 6,6% до това, което се нарича технически мечи пазар, след като загуби повече от 20% в сравнение с рекорда си в края на 2021 г.

Въпреки че разпродажбите бяха широки, инвеститорите изхвърлиха рискови акции от своите портфейли, наказвайки акциите на бързо развиващи се компании, които поведоха пазара нагоре през последните две години. Волатилността се завърна, след като индексът на променливостта на Cboe скочи до 30, най-високото му ниво досега тази година. Продължаване на разпродажбите в петък – когато бъде публикуван правителственият доклад за работните места за март – заплашва да разшири загубите на S&P до шест от последните седем седмици.

„Този ​​доклад за работните места е от решаващо значение“, каза Джули Бийл, портфолио мениджър в Kayne Anderson Rudnick. „Сега сме много по-уязвими към рецесия, предвид митата, отколкото само преди няколко месеца, и това ще ни даде представа колко силна е била заетостта преди въвеждането на митата.“

^{S&P 500 отново в корекция | Референтният индекс на акциите се понижи с 12% спрямо пика през февруари}

В петък инвеститорите ще разгледат месечните данни за работни места – първата голяма част от данните за тримесечието – което може да има широкообхватни последици за пазарите на облигации, акции и валути, както и следващите ходове на Фед. Председателят Джеръм Пауъл е планиран да направи забележки в края на седмицата, които ще бъдат анализирани за признаци на слабост, разпространяваща се сред работната сила.

Пазарът на деривати очаква по-голяма волатилност. Търговците на опции залагат, че S&P 500 ще се движи с приблизително 1,4% в двете посоки в петък след данните за работните места, според Стюарт Кайзер, ръководител на стратегията за търговия с акции в Citigroup Inc.

„Обхватът на митата и колко страни бяха засегнати се оказаха голям шок, разпалвайки страхове, че това е начален изстрел на предстояща дълга търговска война, която ще разтърси пазарите и ще спре икономиката“, каза Джон Кунисън, главен инвестиционен директор в Baker Boyer Bank. "Това означава ли, че идва рецесия? Ясно е, че пазарите сигнализират, че трябва да се пренастроят перспективите за растеж."

^{S&P 500 тества ниво на подкрепа Make-or-Break на 5500}

Индикаторът на Bloomberg за долара падна най-много в историята, петролът се срина, а златото се понижи от рекордите. S&P 500 вече е надолу с 12% спрямо рекорда си през февруари. Автопроизводителите General Motors Co. и Ford Motor Co. паднаха. Акциите на търговията на дребно бяха ударени, като Best Buy падна с 18%, а Dollar Tree се понижи с 13%.

Търговците на облигации увеличиха залозите за намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв поради опасения, че търговската война ще има обратен ефект върху икономиката на САЩ, изпращайки доходността на референтните 10-годишни съкровищни ​​облигации за кратко под 4% за първи път от октомври. Фирмата за кредитен рейтинг Fitch предупреди, че митата са „променили правилата на играта“ за световната икономика, като митата като цяло заплашват да понижат икономическия растеж на САЩ с 2 процентни пункта тази година и да повишат инфлацията близо до 5%, според UBS.

Тъй като търговската война на Тръмп вече е в пълен ефект, инвеститорите и анализаторите са напрегнати в очакване на порой от предупреждения за корпоративните печалби, които могат да разтърсят фондовия пазар. Анализаторите понижиха перспективите си за представянето на S&P 500 за 2025 г. от началото на годината. Според данните, събрани от Bloomberg Intelligence, печалбите на компаниите от S&P 500 са нараснали с 9,5% тази година, спад от близо 13% в началото на януари.

RH, компания за обзавеждане на луксозни домове, потъна с 40% за най-големия спад в историята, след като прогнозата за годишен ръст на приходите изостана от очакванията на Уолстрийт. Анализатори казаха, че новият кръг от мита добавя „значително повече несигурност“.

В допълнение към признаците за забавяне на работната сила, доставчиците на услуги в САЩ през март се разшириха с най-бавните темпове от девет месеца, докато повтарящите се молби за обезщетения за безработица нараснаха до най-високото си ниво от ноември 2021 г.

"Майко мила, сега какво? Какво ще направят другите държави? Все още трябва да видим какви ще бъдат ответните мерки от други страни", каза Томас Мартин, старши портфолио мениджър в Globalt Investments. „Ясно е, че фондовият пазар е знак, че това ще има пагубно въздействие върху икономиката и растежа на приходите.“

Още по темата

САЩ се очертават като най-големият губещ на пазарите от митата на Тръмп

Металите потъват, докато търговската война на Тръмп заплашва глобалното търсене

Страх обхваща пазарите, докато митата повишават рисковете за глобалния растеж