Хедж фондове адаптират стратегиите си, след като загубиха, залагайки срещу Tesla

След изборите на 5 ноември акциите на Tesla поскъпнаха, тъй като компанията все повече се обвързваше с централната роля на Илон Мъск в близкото обкръжение на Тръмп

13:30 | 20 март 2025

Автор: Ишика Мухерджи

Снимка: Bloomberg L.P.

Хедж фондовете, чиито къси позиции срещу Tesla Inc. се оказаха неуспешни след изборите на 5 ноември, наблюдават последните разпродажби отстрани, страхувайки се да не се опарят отново.

След като загубиха повече от 5 млрд. долара в дните, след като Доналд Тръмп беше избран отново за президент, залагащите срещу Tesla сега имат позиция, равняваща се на едва 2,5% от публично търгуваните акции на компанията, според данни, събрани от S3 Partners. Това е доста под историческата средна стойност от около 23%, според данни на Bloomberg.

Интересът към къси позиции срещу акциите на Tesla остава нисък

Тим Смит, управляващ директор на отдел „Проучвания на данни“ в Hazeltree, заяви, че реалността е такава, че фондовете, които в миналото са поддържали къси позиции срещу Tesla за продължителни периоди, са загубили пари, което помага да се обясни защо сега са „предпазливи“.

Но досега през тази година тази предпазливостта е струвала скъпо. Цената на акциите на Tesla е спаднала с повече от 40% от края на декември, което се равнява на около 550 млрд. долара загубена пазарна капитализация за компанията.

Още по темата

Мъск отблъсква точно хората, от които се нуждае за роботакситата на Tesla

Tesla предупрeди, че е изложена на отмъщения заради търговската война на Тръмп

Въпреки драстичното поетиняване на акциите, волатилността спира инвеститорите да предприемат резки действия

Кери Гох, главен изпълнителен директор на Kamet Capital Partners Pte, заяви, че неговият хедж фонд не е залагал срещу Tesla от 2019 г. насам. Той разглежда сегашната разпродажба като „временна“ и предупреждава, че „няма предвидим модел“ за къси позиции срещу Tesla.

„Никой не знае как да се позиционира около тези сделки“, каза Гох, който управлява повече от 1 млрд. долара от централата си в Сингапур.

Пер Лекандер, главен изпълнителен директор на Clean Energy Transition LLP, заяви, че фирмата му има умерена къса позиция, „просто за да управлява риска“. Става дума за „просто поддържане на ниво, при което, ако има огромен срив, няма да загубя твърде много“, каза той.

Още по темата

Toyota вижда потенциален риск за сделката, сключена с Tesla в Европа

Дори феновете на Мъск бягат, докато Tesla е в режим на свободно падане

Следизборни ръстове

След изборите на 5 ноември акциите на Tesla поскъпнаха, тъй като компанията все повече се обвързваше с централната роля на главния изпълнителен директор Илон Мъск в близкото обкръжение на Тръмп. Самият Тръмп положи нетрадиционни усилия, за да подкрепи имиджа и бизнеса на Мъск. Само миналата седмица той обеща да си купи Tesla по време на събитие на поляната на Белия дом, на което бяха представени няколко модела на Tesla.

Това събитие, което за кратко повиши цената на акциите на Tesla, се вписва в безкрайния поток от заглавия за Tesla след изборите. Много от тях се фокусират върху проблемите на производителя на електрически превозни средства в Европа. Всички те допринесоха за волатилността на акциите.

Инвеститорите и фондовете залагащи на къси позиции срещу Tesla са научили, че „когато нещата не вървят в твоя полза, трябва да се опиташ да излезеш възможно най -бързо“, каза Лекандер.

Базираният в Лондон мениджър на хедж фонд, който ръководи екип, управляващ около 2,7 млрд. долара, заяви, че през по-голямата част от миналата година е залагал на къси позиции в Tesla, докато не е станало ясно, че отношенията на Мъск с Тръмп са на път да променят всичко. След това е затворил късата позиция, преди да се върне към залога в началото на годината.

Други изразиха подобна предпазливост. Главният изпълнителен директор на Muddy Waters Capital Карсън Блок заяви, че не би заложил срещу Мъск въпреки риска той да нанесе „непоправими щети“ на компанията.

Тези щети включват намаляване на продажбите в Европа, тъй като потребителите в региона се възмущават от усилията на Мъск да се намесва в техните избори. А действията на главния изпълнителен директор на Tesla в качеството му на водеща фигура в Департамента за правителствена ефективност (DOGE) вече предизвикват гнева и на много американци, сочат последните социологически проучвания.

Само в Германия продажбите на Tesla спаднаха с повече от 70% през първите два месеца на годината, след като Мъск подкрепи крайнодясната партия "Алтенратива за Германия" в навечерието на изборите в страната на 23 февруари. Доставките на Tesla от завода ѝ в Шанхай са намалели през последните пет последователни месеца, сочат данните на годишна база.

Междувременно митата на Тръмп вредят на способността на Tesla да прави бизнес, като производителят на електромобили предупреждава, че сега е изправен пред по-високи производствени разходи, които рискуват да направят автомобилите му по-малко конкурентоспособни на международните пазари.

Tesla най-вероятно е изгубила огромен пазарен дял тази година

Според изчисления на Bloomberg, базирани на данни, събрани от S3 Partners, инвеститорите в къси позиции, които са се придържали към залозите си за Tesla, са реализирали печалби в размер на близо 18 млрд. долара от пиковите стойности през декември. Но тези печалби на хартия се вписват в една много смесена картина, когато става въпрос за оценка на съдбата на Tesla.

Според неотдавнашно проучване на Morgan Stanley 85% от анкетираните смятат, че политическите дейности на Мъск оказват или отрицателно, или изключително отрицателно въздействие върху бизнеса на Tesla. Въпреки тези отзиви 45% от анкетираните очакват акциите да поскъпнат, докато само 36% очакват спад.

Самата банка Morgan Stanley съветва инвеститорите да завишат дела на Tesla в портфолията си, като в бележка от 14 март анализаторите, сред които Адам Джонас, описват сегашното отдръпване като „възможност за покупка“. Това е препоръка, която съответства на общото настроение.

Средно анализаторите, които следят Tesla, очакват акциите да поскъпнат с повече от 50% през следващите 12 месеца, според ценовите цели, събрани от Bloomberg. Тази разлика до голяма степен отразява нестабилната цена на акциите на Tesla през последните месеци. По време на бурното рали след изборите акциите поскъпнаха с над 70% над средната ценова цел на Уолстрийт.

Лекандер заяви, че не би било разумно да се залага на Tesla преди юни, когато компанията очаква да пусне услуга за самоуправляващи се таксита без надзор. Това е „наистина, наистина важно събитие“ за инвеститорите, каза той.

От фундаментална гледна точка Лекандер заяви, че според него Tesla е „най-големият борсов балон в световната история“. На практика обаче „трябва да сте внимателни“.