Китайски ETF-и, обезпечени със злато, привличат вниманието на инвеститорите

Подкрепените със злато борсово търгувани фондове (ETF) в Китай - най-големия пазар на злато - се разрастват, тъй като металът достига рекордна цена, инвеститорите търсят алтернативни активи от акциите, а местните правила се променят, за да се осигури по-голям достъп.

По данни на Световния съвет по златото, финансиран от производителите, през първите три седмици на февруари притежаваните от фондовете на Китай активи са се увеличили със 17,7 тона, което е близо до рекордния месечен приток от 20,9 тона, регистриран през октомври миналата година.

Подкрепените със злато ETF-и в Китай привличат огромен интерес

Златото е една от най-силно представящите се основни суровини през изминалата година, като поскъпна с повече от 40%, въпреки че ралито му спря тази седмица. Подемът беше подкрепен от съгласувани покупки от централните банки, включително от властите в Китай, от намаляването на лихвените проценти от Федералния резерв и от търсенето на убежище, предизвикано от разрушителната търговска и геополитическа политика на президента на САЩ Доналд Тръмп.

В допълнение към глобалните теми китайският пазар на злато получи тласък по-рано този месец с обявяването на пилотна програма, позволяваща на застрахователите за първи път да купуват метала. Тази промяна помогна за неотдавнашния приток към ETF, според Уан Цян, анализатор на ETF в China Asset Management Co.

Още по темата

Колебанията на пазара на злато причиниха рязък ръст на износа на Сингапур за САЩ

Цената на златото може да достигне 4000 долара до края на мандата на Тръмп

„Застрахователите могат да увеличат количествата злато, когато цените се понижат, което ще им осигури подкрепа“, каза той.

Въпреки че бързо растящите цени на златото намалиха потреблението на бижута в Китай, търсенето на инвестиции се оказа по-устойчиво, като се има предвид слабото представяне на традиционните активи, като например местните акции, както и слабостта на юана. Освен това страната се бори с кризата в сектора на недвижимите имоти, която засегна цените на жилищата.

„Инвеститорите признават способността на златото да противодейства на обезценяването на валутата и да диверсифицира рисковете“, казва Сю Жиян, мениджър на фонда Huaan Yifu Gold ETF, най-големият в страната, който притежава над 50 тона. Според Сю таксата за управление на Huaan е една осма до една шеста от тази за кюлчетата.

Напливът в Китай е част от глобална тенденция. В световен мащаб наличностите в ETF-и, обезпечени с ценни метали, са се увеличили с около 81 тона от началото на годината досега, достигайки най-високото ниво от януари 2024 г. насам, според данни на Bloomberg. Борсово търгуваните фондове се търгуват като акции, което позволява на инвеститорите да имат достъп до златото, но без те самите да приемат физическа доставка на метала. Въпреки че базираните в Китай фондове са по-малки от тези в други страни, делът им в последните притоци се увеличи.

Множество големи банки прогнозират, че ралито на златото вероятно ще продължи, което може да предизвика допълнителен интерес към ETF в Китай и извън него. Сред тях Goldman Sachs Group Inc. си поставя за цел в края на годината да достигне 3100 долара за тройунция, като същевременно твърди, че е възможно да достигне и 3300 долара. Спот цената на кюлчетата за последно беше близо до 2 865 щатски долара, което е под последния връх от 2 956,19 щатски долара.

В сравнение с чуждестранните инвеститори, китайските институционални инвеститори не влагат много средства в злато, каза Уан Сян, управител на фонда Bosera Gold ETF, вторият по големина в страната.

Пилотната програма на застрахователната компания позволява инвестиции в злато в размер на едва 1% от общите активи. Според Уан от Bosera това е между 7 и 10% за глобални, дългосрочни застрахователни фондове или държавни фондове.

„Вътрешните инвеститори ще увеличават постепенно своите позиции в злато“, казва той. „Китай е най-големият потребител и производител на злато, така че влиянието ни на пазара на злато може да бъде по-голямо.“

Още по темата

Апетитът на централните банки ще вдигне златото до $3100, прогнозира Goldman

Златото поскъпва в нарастващото безпокойство относно плановете на Тръмп

Страхът да не изпуснат златото готви инвеститорите за срив на пазара

Митата не повлияха на акциите, но поддържат златото близо до рекорд