Проучване: DeepSeek е само лека пречка за представянето на Великолепната седморка

На въпроса как появата на DeepSeek ще се отрази на инвестициите им, 63% от участниците в проучването са заявили, че не планират да променят експозицията си към S&P 500

16:00 | 31 януари 2025

Автор: Кристин Акуино,Нора Мулинда

Снимка: Bloomberg L.P.

Появата на DeepSeek разтърси пазарите по-рано тази седмица, но инвеститорите виждат малко възможности китайският стартъп за изкуствен интелект да влоши резултатите на Великолепната седморка, показва последното проучване на Bloomberg Markets Live Pulse.

От 260 респонденти 88% са заявили, че дебютът на последния модел на стартъпа - който в понеделник изтри 784 млрд. долара от S&P 500 - ще има малко или никакво влияние върху акциите на американските технологични гиганти през следващите седмици. Малцина ще намалят експозицията си към S&P 500 - индекс, доминиран от огромните технологични компании. Вместо това политиката на президента Доналд Тръмп ще бъде двигател на волатилността на акциите през тази година, според 59% от участниците в проучване, проведено в периода 28-30 януари.

Отговорите на въпроса "Какво мислите, че ще предизвика DeepSeek в следващите месеци на пазарите"

Тъй като теглото на водещите компании в S&P 500 е по-голямо от всякога през последните 20 години, инвеститорите и стратезите често предупреждават, че нестабилността на няколкото компании с голяма пазарна капитализация, които повишават индексите, може да навреди на по-широките пазари. Разпродажбите в понеделник бяха съпроводени с множество зашеметяващи движения, включително спада на пазарната стойност на любимата компания за изкуствен интелект Nvidia Corp с 589 млрд. долара, което е най-голямата загуба на капитализаиця за един ден за всяка публична компания в историята.

И все пак, извън технологичните акции, въздействието върху по-широкия пазар беше до голяма степен ограничено. Спадът на S&P 500 от 1,5% в този ден беше само най-голямата загуба на индекса за последните 10 сесии. Бенчмаркът се повиши с 0,5% в четвъртък, след като Тръмп заяви, че ще изпълни заплахите си да наложи 25% мита на Канада и Мексико на 1 февруари. Той компенсира по-голямата част от загубените позиции по време на спада в понеделник.

Детронирането на Великолепната седморка няма да е лесно, тъй като компаниите са успели да изградят значителни конкурентни укрепления около бизнеса си, казва Стив Сосник, главен стратег в Interactive Brokers LLC.

Въпреки това разпродажбите в понеделник напомнят на Уолстрийт, че „дори и доминиращите компании са изложени на риск да бъдат разрушени“, казва той. „Ако компаниите печелят свръхвисоки печалби, неизбежно е да се появят конкуренти с надеждата да приберат част от тези печалби.“

Големите технологични компании, които представят своите отчети тази седмица, остават оптимистично настроени относно своята конкурентоспособност в надпреварата за изкуствен интелект. Meta Platforms Inc. Главен изпълнителен директор Марк Зукърбърг заяви, че 2025 г. ще бъде „наистина голяма година“ за стратегията на неговата компания за ИИ. Коментарите му дойдоха, след като миналата седмица компанията разкри по-високи от оценените капиталови разходи, което породи опасения, че ще се бори да монетизира инвестициите си в ИИ.

Междувременно Microsoft Corp. заяви, че облачните ѝ услуги ще продължат да растат бавно през текущото тримесечие, тъй като компанията се бори да изгради достатъчно центрове за данни, за да отговори на търсенето на своите продукти с изкуствен интелект. Nvidia Corp. ще отчете резултатите си на 26 февруари.

Още по темата

Разпродажбата от понеделник не е признак за мечи пазар, смятат от Goldman

Акциите в технологичния сектор продължиха възстановяването си след разпродажбите

Прекалена реакция

На въпроса как появата на DeepSeek ще се отрази на инвестициите им, 63% от участниците в проучването са заявили, че не планират да променят експозицията си към S&P 500. Според проучването повече от половината от тях са отговорили, че реакциите от тази седмица са пресилени, като се имат предвид въпросите за това как DeepSeek е успяла да пусне модел на изкуствен интелект, за който твърди, че е струвал малка част от разходите на лидерите в американската индустрия.

Респондентите са отговорили, че администрацията на Тръмп е по-голям катализатор от ИИ за представянето на акциите през тази година, а заплахите на Тръмп за мита все още поставят повече въпроси, отколкото отговори.

„Не вярваме, че въздействието на политиките ще се усети праволинейно, а по-скоро епизодично“, каза Кевин Гордън, старши инвестиционен стратег в Charles Schwab & Co. Въпреки това портфолио мениджърът очаква повишена волатилност през тази година, като благоприятните за пазара политики, като данъци и премахване на мита, ще бъдат натоварени повече в края на годината.

Нов актив убежище?

Разпродажбата на акции на американски технологични гиганти тази седмица даде повод за нова алтернативна дестинация на капиталите: Американските акции, които се търгуват на ниски цени, спрямо печалбите. Този сектор е предпочитан от 39% от анкетираните в сравнение с 23%, които са избрали държавните ценни книжа, и 12%, които са предпочели щатския долар.

Отговорите на въпроса "Кой е вашият предпочитан актив убежище?"

Инвеститорите се насочиха към тези акции, които са в различни сектори - от финансови до здравни и промишлени компании - и обикновено са по-чувствителни към икономическите колебания. Това доведе до появата на ETF Vanguard S&P 500 Value Index Fund, в който се намират водещи компании като Johnson & Johnson, Procter & Gamble Co. и Coca-Cola Co.

Според данни, събрани от Bloomberg, през януари той изпреварва своя аналог - Vanguard S&P 500 Growth Index Fund ETF - с по-малко от един процентен пункт след четири поредни месеца на по-слабо представяне. Ако този резултат се запази до петък, това ще бъде най-голямата месечна разлика от август насам.

Обратен завой сред ETF-ите

Участниците в проучването са останали оптимистично настроени по отношение на S&P 500, като средната им оценка е, че бенчмаркът ще се изкачи до 6500 пункта до края на годината - това би представлявало ръст от 7,1% спрямо затварянето в четвъртък.