Акциите на японските гейминг компании се оказаха неочакваният победител от изборната победа на Доналд Тръмп, тъй като инвеститорите в технологичния сектор търсят по-малка експозиция към търговската несигурност, която се върти около зависимите от Китай компании за производство на чипове.
Акциите на производители на конзоли и софтуер като Sony Group Corp., Nintendo Co. и Capcom Co. отбелязаха двуцифрена възвръщаемост, откакто Тръмп спечели президентския вот в САЩ в началото на ноември, надминавайки свързаните с полупроводници имена като Tokyo Electron Ltd. и Screen Holdings Co. Това се случва, след като през по-голямата част от 2024 г. акциите на компаниите за чипове поскъпваха с по-голям темп от тези на компаниите за видеоигри, докато „Черният понеделник“ през август не срина японския пазар.
„Акциите на компании, свързани с аниме, игри и развлекателни услуги, е малко вероятно да бъдат повлияни от Тръмп“, каза Томоаки Кавасаки, анализатор в Iwaicosmo Securities. „Много инвеститори вече преместват средства в тези сектори, за да се подготвят“.
Японските компании притежават две от най-добрите платформи за игри в света - PlayStation на Sony и Switch на Nintendo - и някои от най-успешните серии игри като Elden Ring и Super Mario.
В Япония се намират и някои от най-необходимите компании от световната верига за доставки на полупроводници, много от които неотдавна отбелязаха ръст на продажбите си поради складирането на оборудване в Китай. През последното тримесечие Tokyo Electron разчиташе на Китай за 41% от приходите си, докато аналогичната компания Advantest Corp. генерира 22%. Очакваната ескалация на търговското напрежение между САЩ и Китай при управлението на Тръмп представлява риск за тези продажби, като вместо това инвеститорите се насочват към създателите на софтуер и развлекателни продукти.
Акциите на японските производители на чипове вече се оказаха уязвими от предложените от Тръмп мита, още преди той да е встъпил в длъжност. На 26 ноември, след като новоизбраният президент обяви плановете си за налагане на допълнителни 10% мита върху всички стоки от Китай, акциите на Tokyo Electron, Screen и Kokusai Electric Corp. поевтиняха с над 3,5%, в сравнение с 1% спад на индекса Topix. Тези на Nintendo и Sony поскъпнаха през този ден.
„Съществува нервност около макро и геополитическите рискове, свързани с Китай“, казва Робин Жу, анализатор в Sanford C. Bernstein. „Това, което наблюдавам в разговорите с клиенти, е, че игрите се разглеждат като противоположната страна на това. Видеоигрите и конзолите не са зависими от политическите решения.“
Акциите, изложени на влиянието на Китай, се представиха по-слабо от тези, които зависят от търсенето в Япония и САЩ, с повече от 10% през 2018 г., когато първата администрация на Тръмп наложи множество мита на Пекин и други страни, показва проучване на Morgan Stanley.
Макар че гейминг индустрията може да е относително сигурно убежище от геополитическите тревоги, той не е имунизиран срещу рискове, каза Риеко Оцука, стратег в MCP Asset Management Japan.
„Софтуерът невинаги може да избегне данъците и регулациите“, казва Оцука. „Вярно е, че в момента има интерес към софтуер, но тя може да е просто циклична.“
Всички рискове за поевтиняване на акциите на компаниите за игри през следващата година вероятно ще бъдат компенсирани от очакванията около големите нови версии, включително дългоочакваната конзола Switch 2 на Nintendo и играта Ghost of Yotei на Sony, каза Жу от Bernstein. И двете компании са се представили по-добре от Topix досега през тази година, като Sony достигна рекордна цена на акциите миналата седмица.
„Очакванията са, че растежът на гейминг индустрията ще се ускори през 2025 г., така че има много оптимизъм“, каза Жу. Пускането на Grand Theft Auto VI на Take-Two Interactive, предвидено за следващата година, ще бъде друг ключов движещ фактор, добави той.