Broadcom вече е сравнявана с Nvidia, но сега трябва да се докаже

Акциите на Broadcom поскъпнаха с 38% до затварянето на борсата в понеделник - през двата търговски дни, откакто отчете резултатите си

19:30 | 17 декември 2024

Автор: Раян Властелица,Кармен Рейнк

Снимка: Bloomberg L.P.

Мащабното рали на Broadcom Inc. след отчета за приходите от миналата седмица напомня на времето, когато акциите на Nvidia Corp. започнаха да поскъпват през 2023 г. Сега производителят на чипове трябва да докаже, че може да го последва, за да се превърне в поредния гигант в ерата на изкуствения интелект.

Акциите на Broadcom поскъпнаха с 38% до затварянето на борсата в понеделник - през двата търговски дни, откакто отчете резултатите си, - което повиши пазарната капитализация на компанията до близо 1,2 трилиона долара. В основата на ралито е прогнозата на Broadcom, че адресируемият пазар на компоненти с изкуствен интелект, които тя разработва за операторите на центрове за данни, ще достигне 90 млрд. долара до фискалната 2027 г. Но има още много да се направи, за да се превърне тази възможност в реалност. Акциите поевтиняват с 4,7% в началото на търговската сесия във вторник.

„Това е нещо като момента с Nvidia преди година и половина, когато те се изстреляха нагоре и всички трябваше да ги настигнат“, каза Кен Махони, главен изпълнителен директор на Mahoney Asset Management, който притежава акции на компанията. Broadcom показва на инвеститорите, че търсенето на технологии с изкуствен интелект е толкова голямо, че има достатъчно място за други победители освен Nvidia, каза Махони.

Историческият ръст на Broadcom

Broadcom имаше силна година дори преди резултатите от миналата седмица, като солидният ръст в бизнеса с изкуствен интелект беше в основата на представянето ѝ като една от водещите акции в индекса Philadelphia Semiconductor Index. Все пак процесът не бе напълно безпроблемен: Цената на акциите се срина през септември, след като компанията даде разочароваща прогноза заради проблеми в звената, които не са свързани с изкуствения интелект.

Резултатите от това тримесечие насочиха вниманието отново към изкуствения интелект. Акциите на Broadcom са поскъпнали с повече от 110% от началото на годината, което е най-доброто годишно представяне от листването им през 2009 г. насам. Анализаторите се опитват да не изостават, като след отчетите много фирми от Уолстрийт повишиха целевите цени и оценките. Въпреки това, дори 19% скок на средната целева стойност на анализаторите след резултатите не успя да догони представянето на акциите, според данни, събрани от Bloomberg.

Тази траектория неминуемо предизвика сравнения с Nvidia, първоначалния победител на фондовия пазар в областта на изкуствения интелект. Nvidia последва изненадващия си отчет за приходите през май 2023 г. с поредица от резултати, надхвърлящи прогнозите. Тя също така се противопостави на скептиците, които твърдяха, че 2024 г. ще бъде трудна за акциите. Ациите на Nvidia са поскъпнали с около 159% тази година, но през последните няколко дни отчетоха загуби - вероятно защото инвеститорите обмислят перспективата за нарастваща конкуренция от страна на Broadcom.

Още по темата

Фонд намалява дяловете си в технологични гиганти заради разходите за AI

Apple работи по първия AI сървърен чип

„Виждам много паралели между Broadcom и Nvidia“, каза Джо Тигей, портфолио мениджър на фонда Rational Equity Armor Fund, който вижда причина да вярва, че акциите на Broadcom могат да покажат устойчиви печалби по същия начин като тези на Nvidia. „Очевидно е, че Broadcom все още трябва да постигне резултати, за да оправдае 38-кратно увеличение, но тази година показа добър растеж и изпълнение.“

Този коефициент - цената, която инвеститорите трябва да платят за акциите си спрямо прогнозираните печалби през следващите 12 месеца - навлиза все по-напред в рекордна територия. Това може да подскаже, че Broadcom има малко място за допускане на грешки, въпреки че Nvidia създаде оптимистичен прецедент за инвеститорите, които искат да се включат в следващия голям потенциален победител в областта на изкуствения интелект. Миналата година печалбите на Nvidia поскъпнаха толкова бързо, че оценката всъщност стана по- ниска, докато цената на акциите се покачваше, тъй като оценките се увеличаваха още по-бързо.

Оценките за нетната печалба на акция на Broadcom за фискалната 2025 г. се повишиха с 12% през последната седмица.

Индикаторът се увеличава заедно с ралито при акциите

Все пак не всяка „ситуация, наподобяваща ралито на Nvidia“ се превръща в устойчива печалба, като някои компании не успяват да оправдаят очакванията или ръстът на цените на акциите се забавя. Arm Holdings Plc даде оптимистична прогноза през февруари и заяви, че е „само в началото“ на бума на изкуствения интелект. Това предизвика поскъпване с 93% на акциите през следващите три сесии, но оттогава насам се видя застой и в момента акциите са поевтинели с повече от 20% от пика през юли.

„Твърде рано е да се каже дали ще видим поредица от изненадващи отчети, каквито получихме от Nvidia“, каза Алек Йънг, главен инвестиционен стратег в Mapsignals. „Broadcom свърши наистина добра работа, но тези неща не винаги завършват добре.“