Макротрейдърите на Уолстрийт ще отчетат най-лошата година след пандемията

Световните банки са на път да отчетат най-ниските си приходи от търговия с валута и курсове от пандемията насам, засегнати от по-ниските маржове и трудния макроикономически контекст.

Според данни, събрани от Coalition Greenwich, над 250 фирми, сред които Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co, Citigroup Inc и Morgan Stanley, се очаква да спечелят общо 32 млрд. долара от форекс търговия с валути на държави в Групата на 10-те и 16,7 млрд. долара от валути. Това е съответно с около 17% и 9% по-малко от миналата година.

Доверието на инвеститорите в извършването на големи макропрогнози намаля тази година, тъй като изненадите от икономическите данни развалиха залозите за намаляване на лихвените проценти от страна на най-големите централни банки в света. На пръв поглед твърде трудните за прогнозиране президентски избори в САЩ и преустановяването на някога популярния кери трейд, финансирани с йени, също разтърсиха пазарите.

„2024 г. беше година на изчакване“, казва Ангад Чатуал, ръководител на отдела за глобални макропазари в Coalition Greenwich. „Хедж фондовете се появяваха на пазара спорадично покрай данни и събития, но не бяха толкова активни на постоянна основа в сравнение с предишни години.“

Печалбите от търговия с валута намаляват

Приходите от трейдинг, залагащ на макроикономически събития, също са били засегнати от по-ниски маржове през тази година, каза Чхатвал, тъй като нарастващата конкуренция в индустрията и напредъкът в онлайн търгуването оказват влияние върху цените.

От Coalition Greenwich прогнозират, че приходите от залози около лихвените проценти ще намалеят допълнително до около 30,9 млрд. долара през 2025 г. и 28,1 млрд. долара през 2026 г., тъй като небанковите емитенти разширяват присъствието си и облигациите наваксват на други пазари.

Същевременно се наблюдава подобряване на резултатите на търговците на валута до 17,2 млрд. долара приходи през 2025 г. и 17,6 млрд. долара през 2026 г. Очаква се администрацията на Доналд Тръмп да подсили волатилността на валутния пазар, който се оценява на 7,5 трлн. долара дневно.

„Наблюдаваме много повече позициониране от страна на валутните пазари около цикъла на промяна на лихвените проценти“, каза Чхатуал. „Корпоративната активност също става по-силна и това оказва много по-положително въздействие върху валутния пазар спрямо лихвените проценти.“