Изборът на Скот Бесент за следващ министър на финансите стимулира поскъпването на валутите по света спрямо долара, тъй като търговците намаляват залозите, че завръщането на Доналд Тръмп ще предизвика трусове на световните пазари.
Измерителят на американската валута се понижи с цели 0,6% в понеделник, което е най-големият му спад от две седмици насам, а йената и еврото бяха сред най-добре представящите се основни валути. Корейският вон и източноевропейските валути доведоха до ръст на развиващите се пазари, като оттеглиха част от загубите си след изборната победа на Тръмп.
Движенията подчертават чувството на облекчение сред търговците от избора на Бесент, ветеран от Уолстрийт, чийто предпазлив подход може да смекчи донякъде политиката на Тръмп „Америка на първо място“. Бесент призова за постепенен подход към въвеждането на търговските ограничения и изглеждаше отворен за преговори относно точния размер на митата.
Номинацията на Бесент може да ограничи поскъпването на долара
Пазарното мнение, че Бесент е „сигурен кандидат“, може да доведе до повишение на щатските държавни ценни книжа, тъй като рискът от по-нестандартен и по-малко квалифициран кандидат вече се изключва от оценките, пише в бележка до клиенти Стивън Спрат, стратег в Societe Generale в Хонконг. Мнението на Бесент, че митата трябва да се налагат постепенно и че обсъжданите в момента налози са „максималистични“ - което означава, че могат да бъдат договорени по-ниски - би трябвало да помогне на азиатските валути, каза Спрат.
Американските държавни ценни книжа с всякакви матуритети поскъпнаха началото на търговския ден в понеделник, като доходността на бенчмарковите 10-годишни книжа се понижи с шест базисни пункта до 4,34%, което е най-ниската стойност от една седмица насам. Това също спомага за намаляване на ралито на долара. В петък валутата отбеляза най-дългата си серия от седмични повишения от повече от година насам, като изтласка еврото до двугодишно дъно, а швейцарския франк - до най-слабото си ниво от юли насам.
Пазарните участници, анкетирани от Bloomberg след назначаването на Бесент, смятат, че мениджърът на хедж фонд ще предприеме по-поетапен подход по отношение на ставките и ще се опита да ограничи бюджетния дефицит, което ще помогне на облигациите. Това е положителен знак за икономиката и пазарите на САЩ, но може и да намали някои опасения относно въздействието на завръщането на Тръмп върху икономиките и валутите на други държави.
Бесент, който ще трябва да бъде утвърден от Сената на САЩ, преди да заеме поста, победи други известни претенденти, сред които бившият член на Управителния съвет на Федералния резерв Кевин Уорш и съпредседателят на преходния кабинет на Тръмп Хауърд Лутник, който имаше подкрепата на Илон Мъск. Номинацията му е в противоречие с избора на Тръмп на редица нестандартни кандидати и абсолютни лоялисти за други ключови позиции, включително Робърт Ф. Кенеди-младши за министър на здравеопазването и Мат Гейц за главен прокурор, въпреки че последният впоследствие се оттегли.
Номинацията на Бесент „се основава на очертаващия се наратив, че рисковете от радикално отклонение от политиката на Тръмп са били преувеличени“, заяви Ричард Франулович, ръководител на валутната стратегия в Westpac Banking Corp. „Неуспехът на кандидата за главен прокурор на Тръмп, както и изборът на Джон Тюн за лидер на Сената - не по желание на Тръмп - засилват посланието, че механизмите за контрол могат да смекчат радикалните политически предложения на Тръмп.“
Въпреки това е малко вероятно поскъпването на долара през последните осем седмици да бъде напълно заличено. Трейдърите намалиха очакванията за облекчаване на политиката на Федералния резерв през 2025 г. поради опасения, че инфлацията може да се ускори в условията на силна американска икономика. А запазването на статута на долара като световна резервна валута също ще бъде във фокуса на вниманието на Бесент, съобщи Wall Street Journal, цитирайки интервю с него.
Спекулативните трейдъри увеличиха залозите си за ръст на долара през седмицата, приключваща на 19 ноември, до най-силно подкрепящото ниво от края на юни, сочат данни на Комисията за търговия със суровинни фючърси.
„Настоящата реакция може да доведе до краткосрочна корекция на щатския долар, ако доходността в САЩ се понижи“, заяви Феликс Райън, анализатор в ANZ Banking Group в Сидни. „Но в крайна сметка все още смятаме, че фундаменталната динамика - стабилният растеж в САЩ, противопоставен на по-слабия растеж в ЕС и в световен мащаб, както бе подчертано в петъчните данни за PMI през ноември - все още застъпва тезата за добре подкрепен щатски долар.“