Акциите на водещи банки поскъпват заради обещанията на Тръмп за по-малко регулации

Все по-често се спекулира, че Тръмп „може да отмени Базелското предложение и да насочи финансовия сектор по пътя на дерегулацията

20:30 | 6 ноември 2024

Автор: Марион Дейкърс

Снимка: Bloomberg L.P.

Акциите на американските банки, сред които Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc., поскъпнаха в предборсовата търговия, тъй като инвеститорите заложиха на това, че Доналд Тръмп ще изпълни обещанията си да намали данъците и да намали регулациите в сектора.

По време на предизборната кампания Тръмп обеща да намали корпоративния данък от 21% до 15% и да премахва 10 регулации за всяка нова - предлагайки по-привлекателна среда за банките от съперничката си Камала Харис, която планираше да повиши корпоративните данъци.

Той също така обеща да преразгледа дейността на ключови регулаторни органи и обеща да уволни длъжностни лица, включително председателя на Комисията по ценните книжа и фондовите борси Гари Генслър.

„Убедени сме, че регулаторното махало ще поеме в другата посока“, казва Марк Фицгибън, анализатор в Piper Sandler, в бележка до клиенти. „Много банкери ни се оплакват, че проверяващите ги са били несправедливи или непрозрачни. Смятаме, че това ще се подобри с една по-благосклонна към банките администрация.“

Победата на Тръмп е поредната добра новина за ръководителите на американските банки, които през последните месеци вече бяха оптимистично настроени относно ориентирането в среда на спадащи лихвени проценти и способността на Федералния резерв да осъществи меко приземяване на икономиката. Това допринесе за ръста на индекса KBW Bank Index на 24-те компании с 27% до края на търговията във вторник.

Акциите на Citigroup поскъпнаха с 8,4% в 6:52 ч. в Ню Йорк. Акциите на JPMorgan и Goldman се повишиха с поне 7%. Борсово търгуваният фонд, който следи движението на акциите на големите банки, също се повиши, като по този начин е на път да достигне най-високото си ниво от повече от две години.

Базелски надзор

Завръщането на Тръмп в Белия дом може да означава и победа за ръководителите, които лобираха срещу приемането от САЩ на последната версия на т.нар. базелски правила, които биха увеличили размера на резервите, който трябва да поддържат.

САЩ вече смекчиха планираните капиталови изисквания за най-големите си банки. Но все по-често се спекулира, че Тръмп „може да отмени Базелското предложение и да насочи финансовия сектор по пътя на дерегулацията“, писаха миналия месец анализатори на Bloomberg Intelligence.

Какво казва Bloomberg Intelligence:

Преизбирането на бившия президент Доналд Тръмп вероятно ще предотврати нужното увеличаване на резервите на банките съгласно правилото, известно като „Базел III“. Новото регулаторно ръководство в Службата на валутния надзор през 2025 г. вероятно ще откаже да приеме това предложение. Не можем да изключим възможността за финализиране на смекчена версия на правилото през 2026 или 2027 г., но първоначално смятаме, че работата, свързана с правилото, ще бъде спряна, пишат Нейтън Дийн и Арнолд Какуда

Според анализаторите на Citigroup победата на Тръмп води до „нюансиран ефект“ за европейските банки.

Акциите на Barclays Plc, която има голямо присъствие в САЩ както в областта на инвестиционното банкиране, така и в областта на кредитните карти, поскъпнаха с 5,3% по време на сесията в Лондон, докато акциите на испанският кредитор Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, чийто най-голям пазар е Мексико, поевтиняха с 5,2% - най-много от август насам.

Движението на акциите на други европейски банки също беше по-разнообразно, тъй като трейдърите претегляха последствията от евентуалните мита и други приоритети, които може да има бъдещата администрация на Тръмп.

Акциите на Raiffeisen Bank International AG поскъпнаха с 10,7% в началото на търговията - най-много от 11 месеца насам - благодарение на обещанието на Тръмп да прекрати руската война в Украйна. Кредиторът е най-голямата чуждестранна банка, която все още оперира в Русия, но санкциите му пречат да получи достъп до печалбите, генерирани от поделението.

„Сценарият за деескалация започна да се остойностява“, каза Габор Букта, анализатор в Concorde Securities. „Разговорите между Русия и САЩ може да се засилят след преизбирането на президента Тръмп и потенциалното отслабване на геополитическото напрежение.“

Акциите на HSBC Holdings Plc, която счита Китай за един от най-големите си пазари, поскъпнаха с 0,3%, но изостанаха от останалите в индекса FTSE 350 Banks.

„Смятаме, че този изборен сценарий подкрепя акциите в САЩ в сравнение с останалия свят“, заявиха анализаторите на Pictet Wealth Management в бележка до клиентите си. „Печеливши от този сценарий вероятно ще бъдат компаниите в сектора на финансите и тези с големи кешови наличности“.