Преди три месеца Уолстрийт "наказа" най-големите технологични компании в света за това, че са похарчили огромни суми за разработване на изкуствен интелект, но резултатите им не отговарят на разходите.
Силициевата долина отговори, като планира да инвестира още повече
Капиталовите разходи на четирите най-големи технологични компании - Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc. - ще възлязат на над 200 млрд. долара тази година, което е рекордна сума за разточителния колектив. Ръководителите на всяка от компаниите предупредиха инвеститорите тази седмица, че харчовете им ще продължат и през следващата година или дори ще се увеличат.
Ходът подчертава големите разходи за световния бум на изкуствения интелект, предизвикан от появата на ChatGPT Технологичните гиганти се надпреварват да си осигурят оскъдните чипове от висок клас и да изградят огромните центрове за данни, които технологията изисква. За целта компаниите сключват сделки с доставчици на енергия за захранване на тези съоръжения, като дори съживяват ядрени централи.
Всеки от тях се опитва да убеди Уолстрийт, че тези огромни инвестиции ще направят бъдещите им бизнеси по-печеливши от сега, когато продават дигитални реклами, стоки и софтуер.
По време на конференция в четвъртък Анди Джаси, главен изпълнителен директор на Amazon, нарече изкуствения интелект „наистина необичайно голяма възможност, която се появява веднъж в живота“, за което свидетелства прогнозата на компанията за рекордни разходи от 75 млрд. долара през 2024 г. „Мисля, че нашите клиенти, бизнесът и акционерите ни ще се чувстват добре в дългосрочен план - за това, че го преследваме агресивно.“ Анализаторите от MoffettNathanson нарекоха разходите на Amazon „наистина зашеметяващи“.
Ден по-рано главният изпълнителен директор на Meta Марк Зукърбърг обеща да увеличи инвестициите си в езикови модели с изкуствен интелект и други футуристични проекти, които сега определя като основни за бъдещето на компанията си. Капиталовите разходи на Meta могат да достигнат 40 млрд. долара тази година. Междувременно бюджетът за такъв тип разходи на Alphabet се оказа по-висок от очакванията на Уолстрийт, а главният финансов директор на компанията Анат Ашкенази прогнозира „значително“ увеличение през 2025 г.
Apple Inc. също обеща да инвестира в изкуствен интелект, като представи пакет от услуги, като Apple Intelligence. Но сравнително слабите й финансови резултати през това тримесечие не бяха подпомогнати от новите й продукти с изкуствен интелект - някои, от които все още не са пуснати.
Финансовите резултати на технологичните гиганти тази седмица бяха разнопосочни. Акциите на Amazon и на компанията майка на Google - Alphabet, поскъпнаха, след като компаниите надминаха очакванията за приходите си, главно благодарение на ръста в звената им за изчисления в облак. Но акциите на Meta и Microsoft поевтиняха, след като плановете за разходи на компанията-майка на Facebook предизвикаха тревога, а прогнозата на Microsoft за ръст на приходите от облачни услуги разочарова.
Акциите на Alphabet, Microsoft и Meta отбелязаха лек ръст в предварителната сесия в петък, докато тези на Amazon поскъпнаха с 6,7% преди отварянето на борсите в Ню Йорк. Книжата на Apple поевтиняха в началото на търговията с около 1,1%.
Неубедителните резултати на Microsoft за тримесечието се дължат не на липса на клиенти за нейните услуги в облачното пространство и изкуствения интелект, а на факта, че компанията не е могла да изгради капацитет достатъчно бързо. „Цялото това търсене се появи доста бързо“, заяви главният изпълнителен директор Сатя Надела пред инвеститорите в разговор в сряда. Той добави, че центровете за данни „не се строят за една нощ“.
През тримесечието Microsoft е похарчила 14,9 млрд. долара, което е с 50% повече от миналата година - и сума, по-висока от тази, която компанията някога е харчила за имоти и оборудване в рамките на една година преди 2020 г. Финансовият директор Ейми Худ заяви пред инвеститорите, че Microsoft ще работи, за да постави проблема с доставките на центрове за данни в „по-балансирана позиция“.
Анализаторите бяха оптимистично настроени, че трудностите с центровете за данни на Microsoft в крайна сметка ще бъдат преодолени. Проблемът ще ограничи „ слабо“ облачния бизнес на Microsoft, но инвестициите на компанията, особено големият ѝ дял в OpenAI, „ посяват дългосрочните семена за успех“, пишат анализаторите на JPMorgan в бележка след резултатите на компанията.
Загрижеността на Уолстрийт за прекомерните разходи не изчезва. Тази седмица Meta отчете 4,4 млрд. долара оперативни загуби за Reality Labs, подразделението, което произвежда очила за добавена реалност и други устройства, които са далеч от търговски успех. Компанията също така е похарчила много средства за създаването на своите модели Llama, които имат за цел да се конкурират с Google и OpenAI.
По време на конференцията за приходите на Meta Зукърбърг заяви, че тези инвестиции в изкуствен интелект подобряват основната дейност на компанията - продажбата на реклами във Facebook и Instagram. Но инвеститорите ще останат притеснени от всякакви признаци на слабост в бизнеса с реклами, „тъй като продължават да чакат възвръщаемост от по-големите инвестиции на Meta в изкуствен интелект“, каза Жасмин Енберг, главен анализатор за Emarketer.
Все пак акциите на Meta са поскъпнали с 60% тази година. Някои анализатори смятат, че големите разходи на Зукърбърг ще се изплатят. „Разбира се, историята е на негова страна“, пише в доклада си MoffettNathanson, „а инвеститорите вече са научени, че търпението тук е добродетел“.