Акциите на Hyundai Motor India Ltd. поевтиняха с почти 6% в началото на дебюта си в Мумбай, което е слаб старт на търговията с най-голямото първично публично предлагане в страната. Акциите се търгуваха до 1844,65 рупии, след като бяха оценени на 1960 рупии - горната граница на пазарния диапазон. Южнокорейската компания Hyundai Motor Co. продаде 17,5% дял в местното си подразделение в рамките на първичното публично предлагане, като се опита да се възползва от инвеститорската треска за продажба на акции в Индия.
Дебютът може да даде тласък на поредица от други сделки на стойност над милиард долара, които ще бъдат реализирани на пазара в Индия - едно от най-активните места в света за продажба на нови акции през тази година. Това се случва и в рамките на най-натоварената седмица за листвания в Азиатско-тихоокеанския регион от повече от две години насам, тъй като компаниите и основните акционери бързат да сключат сделки преди изборите на 5 ноември в САЩ.
Първичното публично предлагане оцени индийското подразделение на южнокорейската Hyundai Motor Co. на около 19 млрд. долара. В рамките на сделката компанията майка продаде 17,5% дял във втория по големина производител на автомобили в Индия.
Макар че в крайна сметка предлагането беше презаписано повече от два пъти, набирането на ценни книжа беше по-бавно, отколкото някои очакваха. Сделката на Hyundai се радваше на силно търсене от страна на институционалните инвеститори, които се включиха в последния ден на предлагането. Ритейл инвеститорите обаче закупиха само около половината от дела, който беше запазен за тях в IPO-то.
Според анализатори ритейл инвеститорите са били отблъснати от това, че компанията майка е получила всички приходи от IPO-то, както и от намаляването на търсенето в автомобилната индустрия в Индия. Слабият интерес от страна на инвеститорите е в контраст с треската, която се наблюдаваше при някои скорошни IPO, особено при по-малките емисии.
Ентусиазмът по отношение на продажбите на акции като цяло се пренесе и върху представянето им след листването. Според данни, събрани от Bloomberg, новите листвания в Индия са се повишили средно с 39% в първия си ден на търговия тази година. Сред първичните публични предлагания на стойност над 500 млн. долара средният ръст е 66%.
Първоначалната търговия за Hyundai Motor India е изправена пред предизвикателство, свързано с оценките. Анализаторът на Bloomberg Intelligence Джоана Чен отбелязва, че акциите на автомобилния производител са около пет пъти по-скъпи от тези на корейската му компания майка, въпреки че оценката им е в съответствие с тези на индийски колеги като Maruti Suzuki India Ltd.
Дългосрочна инвестиция
Възникването на Индия като най-бързо развиващата се голяма икономика в света, както и нейната разширяваща се средна класа, представляват възможност за производителите на автомобили. Пазарът на автомобили в страната е на път да достигне 20 млн. единици до 2047 г., съобщи Suzuki Motor Corp. заяви изпълнителният вицепрезидент Кеничи Аюкава в интервю през юли. По данни на Дружеството на индийските автомобилни производители през фискалната година, приключила през март, в Индия са продадени общо 4,2 млн. леки автомобила.
„Първичното публично предлагане на Hyundai Motor India предлага потенциална дългосрочна стойност, но не е подходящо за инвеститори, които търсят бързи печалби“, пише Деви Субхакесан, анализатор в Investory Pte, в бележка за Smartkarma. „Очакват се рискове, свързани с оценяването“ на фона на променящите се потребителски предпочитания и нарастващата конкуренция в автомобилната индустрия на Индия.
Предлагането набра 279 млрд. рупии, което е най-голямото досегашно IPO в Индия в местна валута. Тя надмина 205,6 млрд. рупии, набрани от листването на Life Insurance Corporation of India през 2022 г.
С постъпленията на Hyundai индийските IPO-та са набрали над 12 млрд. долара досега през тази година, което засенчва обемите за последните две години, но все още е под рекордните 17,8 млрд. долара, набрани през 2021 г., според данни, събрани от Bloomberg. Други предстоящи дебюти включват компанията за доставка на храна Swiggy Ltd. и подразделението за възобновяема енергия на държавния производител на електроенергия NTPC Ltd.
Около 20 компании от Азиатско-тихоокеанския регион се листват на борсата тази седмица в предлагания, които могат да наберат над 8 млрд. долара, което е най-големият седмичен обем от април 2022 г. насам, според данни, събрани от Bloomberg. Акциите на японската Tokyo Metro Co. ще започнат да се търгуват в сряда след предлагане на стойност 2,3 млрд. долара.