Hyundai направи най-голямото IPO в Индия, но книжата поевтиняха с над 5% в дебюта си

Акциите на Hyundai Motor India Ltd. поевтиняха с почти 6% в началото на дебюта си в Мумбай, което е слаб старт на търговията с най-голямото първично публично предлагане в страната. Акциите се търгуваха до 1844,65 рупии, след като бяха оценени на 1960 рупии - горната граница на пазарния диапазон. Южнокорейската компания Hyundai Motor Co. продаде 17,5% дял в местното си подразделение в рамките на първичното публично предлагане, като се опита да се възползва от инвеститорската треска за продажба на акции в Индия.

Дебютът може да даде тласък на поредица от други сделки на стойност над милиард долара, които ще бъдат реализирани на пазара в Индия - едно от най-активните места в света за продажба на нови акции през тази година. Това се случва и в рамките на най-натоварената седмица за листвания в Азиатско-тихоокеанския регион от повече от две години насам, тъй като компаниите и основните акционери бързат да сключат сделки преди изборите на 5 ноември в САЩ.

Първичното публично предлагане оцени индийското подразделение на южнокорейската Hyundai Motor Co. на около 19 млрд. долара. В рамките на сделката компанията майка продаде 17,5% дял във втория по големина производител на автомобили в Индия.

Макар че в крайна сметка предлагането беше презаписано повече от два пъти, набирането на ценни книжа беше по-бавно, отколкото някои очакваха. Сделката на Hyundai се радваше на силно търсене от страна на институционалните инвеститори, които се включиха в последния ден на предлагането. Ритейл инвеститорите обаче закупиха само около половината от дела, който беше запазен за тях в IPO-то.

Ралито сред акциите на компании от автомобилния сектор в Индия се забавя

Според анализатори ритейл инвеститорите са били отблъснати от това, че компанията майка е получила всички приходи от IPO-то, както и от намаляването на търсенето в автомобилната индустрия в Индия. Слабият интерес от страна на инвеститорите е в контраст с треската, която се наблюдаваше при някои скорошни IPO, особено при по-малките емисии.

Ентусиазмът по отношение на продажбите на акции като цяло се пренесе и върху представянето им след листването. Според данни, събрани от Bloomberg, новите листвания в Индия са се повишили средно с 39% в първия си ден на търговия тази година. Сред първичните публични предлагания на стойност над 500 млн. долара средният ръст е 66%.

Първоначалната търговия за Hyundai Motor India е изправена пред предизвикателство, свързано с оценките. Анализаторът на Bloomberg Intelligence Джоана Чен отбелязва, че акциите на автомобилния производител са около пет пъти по-скъпи от тези на корейската му компания майка, въпреки че оценката им е в съответствие с тези на индийски колеги като Maruti Suzuki India Ltd.

Дългосрочна инвестиция

Възникването на Индия като най-бързо развиващата се голяма икономика в света, както и нейната разширяваща се средна класа, представляват възможност за производителите на автомобили. Пазарът на автомобили в страната е на път да достигне 20 млн. единици до 2047 г., съобщи Suzuki Motor Corp. заяви изпълнителният вицепрезидент Кеничи Аюкава в интервю през юли. По данни на Дружеството на индийските автомобилни производители през фискалната година, приключила през март, в Индия са продадени общо 4,2 млн. леки автомобила.

„Първичното публично предлагане на Hyundai Motor India предлага потенциална дългосрочна стойност, но не е подходящо за инвеститори, които търсят бързи печалби“, пише Деви Субхакесан, анализатор в Investory Pte, в бележка за Smartkarma. „Очакват се рискове, свързани с оценяването“ на фона на променящите се потребителски предпочитания и нарастващата конкуренция в автомобилната индустрия на Индия.

Предлагането набра 279 млрд. рупии, което е най-голямото досегашно IPO в Индия в местна валута. Тя надмина 205,6 млрд. рупии, набрани от листването на Life Insurance Corporation of India през 2022 г.

С постъпленията на Hyundai индийските IPO-та са набрали над 12 млрд. долара досега през тази година, което засенчва обемите за последните две години, но все още е под рекордните 17,8 млрд. долара, набрани през 2021 г., според данни, събрани от Bloomberg. Други предстоящи дебюти включват компанията за доставка на храна Swiggy Ltd. и подразделението за възобновяема енергия на държавния производител на електроенергия NTPC Ltd.

Hyundai допринася с $3,3 млрд. за общият обем средства, събрани от първични публични предлагания в Индия

Около 20 компании от Азиатско-тихоокеанския регион се листват на борсата тази седмица в предлагания, които могат да наберат над 8 млрд. долара, което е най-големият седмичен обем от април 2022 г. насам, според данни, събрани от Bloomberg. Акциите на японската Tokyo Metro Co. ще започнат да се търгуват в сряда след предлагане на стойност 2,3 млрд. долара.

Още по темата

Нашествие на китайски EV на „Автосалон София“, европейският отговор предстои

Япония се надява, че електрическите автомобили са били само лош сън

Китайска кола за един милион долара е следващата заплаха за Европа

Stellantis не търси продажби на марки на Китай