Материалът има информативен характер и не е препоръка за взимане на инвестиционно решение!
Да използваш недоказана технология с изкуствен интелект (AI), която да копира легенди във финансовия свят вероятно е най-дръзката стратегия използвана на Уолстрийт.
Финтех стартъпът Intelligent Alpha пуска борсовотъргуван фонд (ETF), управляван от чатбот, който обещава да използва силата на едни от най-прочутите умове в света на инвестициите - Уорън Бъфет, Стенли Дракенмилър, Дейвид Тепър и др.
С не особено изтънченото прозвище - Intelligent Livermore ETF - продуктът е изграден около инвестиционни идеи, генерирани от ChatGPT, Gemini и Claude, наречени „инвестиционен комитет“, които трябва да бъдат вдъхновени от мислите и делата на прочутите мениджъри на пари. Търговията с него започва в сряда.
Фирмата, която започва да се занимава с инженерство и развиващи се технологии, ще обучава големите езикови модели (LLM) да имитират личностите на инвеститорите. Триото от чатботове ще обхване между 60 и 90 глобални фирми, които обхващат редица сектори, теми и географски райони, сред които здравеопазване, възобновяеми енергийни източници и Латинска Америка.
Списъкът на личностите, към които е насочен ETF - освен Бъфет, Дръкенмилър и Тепър - ще включва Дан Льоб, Пол Сингър и други, въпреки че активите на фонда може да не отразяват непременно реалните залози на тези инвеститори.
„Ако се замислите за днешния свят на хедж фондовете, той има групи специалисти, всеки от които се стреми да е експерт в специфични области“, казва Дъг Клинтън, главен изпълнителен директор и основател на Intelligent Alpha. „В известен смисъл ние пресъздаваме самите основи на тази структура, където има различни вдъхновяващи инвеститори, които наистина уважаваме.“
Макар продуктът да се откроява с изключително смели амбиции дори за шумния свят на ETF инвестициите - това е последният опит на Уолстрийт да превърне AI в оръжие, чрез което да създаде нови богатства за инвеститори от всички прослойки. Някои хедж фондове вече използват чатботове за процесите на проучване и инвестиране и твърдят, че AI може значително да намали времето, изразходвано за изпълнението на второстепенни задачи.
Цялостната идея все още остава до голяма степен експериментална и непроверена. Няма масови сведения, че AI масово революционизира и измества инвестиционните звена, и много въпроси все още не са решени, като това, че чатботовете измислят неща в отговорите си.
Също така все още няма доказателства, че инвестициите, избрани от AI, имат предимство пред пасивното инвестиране. От 16-те ETF, ориентирани към AI в САЩ, проследени от Bloomberg Intelligence, само един превъзхожда S&P 500 тази година: Franklin Intelligent Machines ETF (тикер IQM). Към последното ниво на затваряне фондът е реализирал доходност от 19%, докато борсовият индекс е нараснал с 18%.
Освен това само един от тях - Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) - е отбелязал значителен приток на средства, като през тази година е набрал над 1 млрд. долара. Той е следван от 117 млн. долара за Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT). Останалите отбелязват незначителни притоци или направо отливи от началото на годината.
Клинтън казва, че много от другите ETF-и, ориентирани към изкуствения интелект, са склонни да разчитат на традиционни техники за машинно обучение и може би все още не включват
големи езикови модели подобно на неговия фонд.
Идеята за ETF възниква миналата година, когато Клинтън започва да експериментира с ChatGPT, за да създаде портфейл, който може да надмине S&P 500, което според него му се е удало. С течение на времето неговите опити се превръщат в 40 различни стратегии, чието представяне се измерва спрямо различни индекси, и водят до основаването на Intelligent Alpha.
Компанията, филиал на Deepwater Asset Management, е независим регистриран инвестиционен консултант, който е създаден да използва широкообхватни модели с изкуствен интелект за управление на портфейли. ETF-ът е първият ѝ фонд, но според Клинтън фирмата ще се стреми да пусне пакет от продукти, който включва и персонализирани портфейли и хедж фондове.
Освен това тя ще се стреми да адаптира предложенията си както за инвеститори на дребно, така и за институционални инвеститори. Intelligent Alpha вече е подала документи и за други ETF-и.
Базираната в Минеаполис Deepwater - известна преди като Loup - управлява около 400 млн. долара във фондове за рисков капитал и публични капиталови фондове. Заедно с Клинтън тя е съоснована от известния технологичен анализатор Джийн Мънстър.
Новият ETF за изкуствен интелект отдава почит на Джеси Ливърмор - един от най-легендарните борсови търговци в началото на 20-ти век - с тикера си LIVR. Той начислява такса от 0,69% и може да инвестира в компания, която конгломератът Berkshire Hathaway на Бъфет например не притежава. Окончателните решения във фонда обаче се взимат от хора.
„Просто за да се уверим, че в портфейла няма някаква халюцинация, като например компания, която е извършила измама или някакъв сериозен проблем“, каза Клинтън. „А също така, че портфейлът ще отговаря на всички регулаторни ограничения или ограничения за съответствие, за които можем да знаем и за които изкуственият интелект може да не мисли, когато създава портфейла.“