Активите на развиващите се пазари поскъпнаха, след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл заяви, че е настъпил моментът за коригиране на паричната политика, което предизвика апетит за риск на световните пазари.
Мексиканското песо, бразилският реал и южноафриканският ранд поведоха напредъка сред валутите от развиващите се страни, като всяка от тях нарасна с поне 1,7%, докато измерителят на долара потъна до най-ниското си ниво от януари насам. Борсовият индекс MSCI EM обърна загубите си, като се повиши с 0,3%, докато Пауъл говореше на годишния симпозиум в Джаксън Хоул, въпреки че в края на деня корекциите го оставиха без промяна за сесията.
Търговците на лихвени суапове в САЩ предвиждат намаляване на лихвите с цял процентен пункт до края на годината, като намаленията ще започнат през следващия месец. Облекчаването на дейността на Фед, без да се стигне до рязко спиране на икономиката, би накарало жадните за доходност инвеститори да купуват активи от развиващите се страни.
„Въпреки че той заяви, че пътят на лихвените проценти остава зависим от данните, пазарът вижда в това обещание за агресивно облекчаване, ако е необходимо“, каза Уин Тин, глобален ръководител на пазарната стратегия в Brown Brothers Harriman в Ню Йорк. „Сега всичко се свежда до данните за работните места след две седмици, което изглежда като цяла вечност.“
Акциите и валутите на латиноамериканските държави бяха водещи при широкото възстановяване на развиващите се пазари в петък. Мексиканското песо, което през последните дни бе подложено на натиск от местния политически риск и свиването на „кери“ трейда, скочи с 2,2%.
Твърдият тон на Пауъл по отношение на намаляването на лихвените проценти помогна и на бразилския реал, който отслабваше заради пасивната политика на централните банкери на страната през тази седмица. Чилийската и колумбийската валута също бяха сред най-добре представилите се, тъй като цените на суровините поскъпнаха в рамките на рисковото рали.
Рандът заличи седмичния си спад, а индонезийската рупия се възстанови, след като местните пазари отвориха отново след решението на законодателите да се откажат от плановете за изборна реформа, които предизвикаха протести.
На кредитните пазари доларовите облигации на Аржентина се понижиха през тази седмица, като донесоха на инвеститорите загуби от 1,3%, докато средните стойности на аналогичните облигации възвърнаха 0,8%, според индекса на Bloomberg.
Инвеститорите се отдръпнаха от дълга, тъй като президентът Хавиер Милей засили напрежението с депутатите по отношение на мярка, която щеше да преработи начина на изчисляване на пенсионните плащания. Тази промяна - одобрена с огромно мнозинство от Сената в четвъртък - ще доведе до увеличаване на публичните разходи, което ще затрудни усилията на правителството да балансира бюджета си.
Облигациите на Шри Ланка също поевтиняха през седмицата, тъй като търговците се опасяваха, че приключването на преработването на дълга ще се забави заради президентските избори през следващия месец.
Дебати за паричната политика се водеха и на други места. Паричният съвет на Унгария ще заседава в началото на следващата седмица след повече от година на непрекъснато облекчаване на политиката. В петък началника на кабинета на министър-председателя Виктор Орбан заяви, че централната банка е права в предпазливата си позиция по отношение на по-нататъшното намаляване на лихвените проценти, въпреки призивите на други за повече стимули.