Стоманодобивният сектор в Китай все така не вижда светлина в тунела

На най-големия пазар на стомана в света се появяват още проблеми.

След дългогодишния спад на пазара на недвижими имоти, който съкруши най-големия източник на търсене в китайската стоманодобивна промишленост, перспективите не се подобряват. Цените се сриват, печалбите намаляват, а правителството, което се е съсредоточило върху пренастройването на китайската икономика в дългосрочен план, предлага малко облекчение.

Пекин не е представил нито голямо решение за проблемите с недвижимите имоти, нито има бум на разходите за инфраструктура, който да поддържа потреблението на стомана. Докато официалните лица говорят за стимулиране на потребителските разходи и високотехнологичните отрасли, търсенето на сплавта през тази година е напът да се свие.

Още по темата

Саудитска Арабия скоро ще стане най-големият строителен пазар в света

Пазарът в България не е достатъчно узрял за зелено строителство въпреки ползите

"Няма много положителни неща за стоманата, а спадът в сектора на жилищното строителство ще продължи още години", каза Томас Гутиерес, анализатор в Kallanish Commodities Ltd. "Отдавна е ясно, че сега правителството гледа по съвсем различен начин на стимулите".

Състоянието на китайския пазар на стомана има глобални последици, тъй като цените на желязната руда се понижават, а Китай увеличава износа си на стомана, което засилва търговските търкания.

Ето четири графики, които илюстрират задълбочаващата се мрачна ситуация.

Забавяне на търсенето

Основният виновник за това е продължителното неразположение на пазара на недвижими имоти в Китай. Според Kallanish търсенето на стомана в строителството се очаква да се свие с 10% през тази година. Това би намалило дела на сектора в общото потребление до около една четвърт - много нисък дял според стандартите от последните две десетилетия.

Забавянето на строителството в Китай удря търсенето на стомана | Растежът в други сектори не компенсира проблемите с имотите

Други области все още се развиват - например производството на потребителски уреди и корабостроенето - но те са твърде малко, за да компенсират удара от недвижимите имоти. Според Kallanish общото вътрешно търсене ще намалее с 1% през 2024 г.

"Търсенето на стомана е наистина слабо", казва Вей Ин, анализатор в China Industrial Futures Ltd. "При положение че силно задлъжнелите провинции се фокусират върху намаляване на задлъжнялостта, плюс липсата на добри проекти, разходите за инфраструктура не са идеални."

Спад на цените

Забавянето на търсенето предизвика спад в цените през последните месеци. Арматурното желязо, използвано в строителството, е най-евтино от 2017 г. насам, докато горещовалцуваните рулони, използвани в автомобилите и домакинските уреди, достигнаха най-ниската си цена от четири години насам. Много от производителите с по-високи разходи са на загуба от всеки произведен тон.

Печалбите от производството на стомана са под нулата | Маржовете за основните продукти са се сринали тази година

Други по-специфични фактори оказват влияние върху цените. Правителството въвежда нови стандарти за качество на арматурното желязо, които заплашват да затруднят доставките на съществуващите запаси. Според изследователя Mysteel Global това е предизвикало панически продажби преди влизането в сила на правилата през септември.

Заплаха за износа

ArcelorMittal SA, най-големият производител извън Китай, заяви, че "агресивният" износ от азиатската държава създава проблеми за световната стоманодобивна промишленост, като натиска цените в САЩ и Европа под себестойността.

Изходящите доставки от Китай са с най-висок темп от 2016 г. насам и опасенията на Arcelor се споделят от правителствата.

Износът на стомана от Китай е напът да надхвърли 100 млн. тона |

Голямото увеличение на потоците към Латинска Америка предизвика търговски отпор там, а антидъмпинговите случаи във Виетнам привлякоха вниманието напоследък. Югозападният съсед на Китай е най-големият купувач на стомана и ограниченията за внос там могат да увеличат натиска за намаляване на цените на вътрешния пазар

Съществено въздействие

Забавянето на производството на стомана се отрази на цените на желязната руда през тази година, като засегна приходите на минни гиганти като BHP Group Ltd. и Rio Tinto Group. Фючърсите в Сингапур спаднаха с близо 30% от края на 2023 г. и в четвъртък се търгуваха под ключовото ниво от 100 долара за тон.

Запасите от желязна руда в Китай са много по-високи от нормалното |

Пристанищните запаси от суровината обикновено намаляват към средата на годината, но вместо това те са се увеличавали всеки месец през 2024 г., за да достигнат повече от 150 млн. тона. Това ще натежи на цените на желязната руда, особено при засилващия се натиск за повече съкращения на производството в стоманодобивните предприятия, включително от страна на правителството, което желае да ограничи емисиите.

Някои производители напоследък рязко намалиха производството, което спомага за балансиране на търсенето и предлагането, каза Вики Уей, главен анализатор за черни метали в Horizon Insights. Но в перспектива е трудно да се очаква, че потреблението ще получи подкрепа, "освен ако няма нови мерки за стимулиране", каза тя.

По жицата

Чилийският производител на стомана и желязна руда Cap SA планира да затвори заводите си, заявявайки, че новите мита върху китайските продукти не са достатъчни, за да гарантират рентабилността на стоманодобива в южноамериканската страна.

Според анализатори на Goldman Sachs през следващите няколко години преливането на стоки от Китай в чужбина ще промени посоката си, въпреки че облекчението не е вероятно за електромобилите и стоманата.

Администрацията на Байдън следи документите на някои производители на биодизел на фона на повишената загриженост, че горивата понякога се произвеждат с измамни съставки, които нарушават федералния закон.

Още по темата

Китайският магнат за неръждаема стомана се бори да избегне втори срив

Китайската стомана за $8,5 млрд. кара Латинска Америка да посегне към въвеждане на мита

Невероятен спад на китайския стоманодобив - става ли въпрос за свръхпредлагане