В понеделник на финансовите пазари в Япония настъпиха сътресения, като йената продължи да се възстановява спрямо долара до почти 14% от най-ниската си стойност през юли, а акциите се сринаха до мечи пазар. Доходността на основните японски държавни облигации се понижи с най-много от повече от две десетилетия.
Ускоряващите се движения продължиха да изненадват инвеститорите, като засегнаха всички - от дребни търговци на акции и валути до големи хедж фондове и институции. Спадът в доходността на облигациите хвърли сянка върху печалбата на банките, предизвиквайки рекорден спад от 17% в цената на акциите на Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, най-големия кредитор в страната.
Рязкото поскъпване на валутата, което набра скорост, след като Японската централна банка повиши лихвените проценти на 31 юли, също изненада световните пазари, тъй като подкопава безброй инвестиционни стратегии, които са били изградени върху евтини заеми в йени.
"В каква сложна ситуация се намират японските политици - разхлабената парична политика убива валутата ти, а най-малкият намек за затягане разбива фондовия ти пазар", каза Чару Чанана, ръководител на отдела за валутни стратегии в Saxo Markets. Според нея йената може скоро да достигне 140 за долар, ако опасенията за риска от рецесия в САЩ продължат да се увеличават, което допълнително ще натежи на японските акции.
Японските акции изтриха напредъка си за цяла година, а йената поскъпва
„Nikkei Stock Average Volatility Index“, който показва средната волатилност на акциите от Nikkei се изстреля до най-високото ниво в историята, базирано на данни, събрани от Bloomberg до 2001 г.
Според Такехико Масузава, ръководител на отдел "Търговия с акции" във Phillip Securities Japan, сътресението отразява натрупването на продажби, които водят до още повече продажби.
Всички 33 индустриални групи, представени в индекса Topix, са спаднали, откакто Японската централна банка повиши лихвените проценти. След като в петък изпадна в корекция със спад от над 10% спрямо юлския си връх, измерителят навлезе в технически мечи пазар, като спадът вече е около 24%.
"Спадащите цени на акциите означават, че бизнес резултатите на компаниите се очаква да се влошат в бъдеще, а ако икономиката отслабне, кредитните спредове също могат да бъдат подложени на все по-голям се натиск", каза Норитака Ода, ръководител на отдела за синдикиране на дългове в SMBC Nikko Securities Inc.
Доходността на 10-годишните японски държавни облигации се понижи с 20,5 базисни пункта до 0,75%, което е най-много от 1999 г. насам, според данни, събрани от Bloomberg.
Настроенията за намаляване на риска не идват само от Япония. Ралито при глобалните облигации, което доведе до понижаване на доходността, до голяма степен отразява притесненията за икономическите перспективи на САЩ. Нарастват опасенията, че Федералният резерв изостава с подкрепата на политиката, а глобалните инвеститори се отказват от рисковите активи и се насочват към убежища.
Бързият спад на японската фондова борса вероятно предизвика масивна вълна от принудителни продажби сред инвеститорите на дребно, което задълбочи кризата.
"Виждаме нещо, което изглежда като принудителна продажба от страна на инвеститорите на дребно. Те изглежда са ощетени", каза Такатоши Итошима, стратег в Pictet Asset Management. "Макар че е възможно в близко бъдеще да достигнем кулминацията на продажбите, не мога да бъда сигурен".