Глобалният спад на акциите се засилва, стимулирайки ралито на облигациите

В понеделник разпродажбите на акции в световен мащаб се задълбочиха, тъй като нараснаха опасенията, че Федералният резерв изостава с подкрепата си за забавящата се икономика на САЩ, което накара инвеститорите да се насочат към сигурността на облигациите. Японските акции поевтиняха, тъй като търговците очакваха повече повишения на лихвените проценти в страната.

Индексите Topix и Nikkei бяха на ръба на мечи пазар, като първият от тях се очертаваше да отбележи тридневен спад, който щеше да бъде най-лошият от ядрената авария във Фукушима през 2011 г. насам. Йената поскъпна с над 1,5% спрямо долара поради залозите, че Японската централна банка ще продължи да повишава лихвените проценти.

Акциите в Корея, Тайван и Австралия поевтиняха, което доведе до най-големия спад на регионалните акции от четири години насам. Опасенията за икономиката на САЩ доведоха до понижаване на доходността на държавните ценни книжа, а спредовете по доларовите облигации с инвестиционен рейтинг в Азия се разшириха най-много от 22 месеца насам. Фючърсните договори върху американските акции също се понижиха по време на азиатската търговия.

Ценовото действие подчертава колко бързо настроенията се изместиха от очакванията, че Фед ще успее да постигне меко приземяване на американската икономика. Данните от петък показаха, че заплатите в неселскостопанския сектор в САЩ са едни от най-слабите след пандемията, а процентът на безработните неочаквано се повиши над прогнозата на Фед за края на годината, предизвиквайки внимателно наблюдаван индикатор за рецесия.

"Това е доста драматична промяна в наратива, която показва колко голяма част от последните тенденции бяха подкрепени от очакванията за меко приземяване в САЩ", заяви Чару Чанана, ръководител на валутната стратегия в Saxo Bank A/S. "Колкото повече предположението за меко приземяване в САЩ се поставя под въпрос, толкова по-голямо отдръпване бихме могли да видим при акциите и стратегиите, финансирани с нискодоходни валути, където позиционирането беше масово изкривено."

Трейдърите на облигации многократно са преценявали погрешно накъде се движат лихвените проценти от края на пандемията насам, като на моменти са прескачали и в двете посоки. Глобалните облигации изтриха загубите си за годината, тъй като признаците за влошаване на икономическата ситуация в САЩ подхраниха търсенето на ценни книжа с фиксирана доходност.

Доходността на 10-годишните японски облигации се понижи до най-ниското си ниво от април насам, като в понеделник спадна с цели 17 базисни точки до 0,785%. Акциите на Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. отбелязаха най-големия си рекорден спад в рамките на деня, тъй като спадът в доходността на облигациите заплашваше да намали маржовете по кредитите.

Азиатските валути поскъпнаха, водени от малайзийския рингит, докато спадът на мексиканското песо се удължи, тъй като търговците продължиха да прекратяват кери сделките на развиващите се пазари. Внезапното поскъпване на финансиращите валути, като йената и китайския юан, засегна кери сделките, които обикновено включват търговци, заемащи средства при по-ниски лихви, за да инвестират в активи с по-висока доходност.

При суровините петролът поскъпна в понеделник на фона на съобщенията, че Иран може да нанесе удар по Израел, за да отмъсти за убийствата на членове на "Хизбула" и "Хамас". На други пазари биткойнът потъна с повече от 10% в един момент, преди да намали част от спада си. Златото поскъпна.

Още по темата

JPMorgan, Citi очакват две големи съкращения на лихвите от Фед тази година

Хедж фондовете се обърнаха срещу суровините за първи път от 2016 г

Данните от САЩ налагат Фед да обмисли гигантско намаление на лихвите