Лидерството сред азиатските акции на компании за чипове се променя

В същото време покупките на чуждестранни инвеститори на Samsung Electronics Co. доведоха до ръст на акциите на компанията

17:30 | 2 август 2024

Автор: Юкиун Лий

Снимка: Bloomberg L.P.

Настъпва промяна в лидерството на азиатските акции за чипове, тъй като южнокорейският производител на чипове за памет SK Hynix Inc. намалява голямата си годишна печалба заради глобалното отдръпване от прегряващите победители в областта на изкуствения интелект.

В същото време покупките на чуждестранни инвеститори на Samsung Electronics Co. доведоха до ръст на акциите на компанията. Това се случва, тъй като се очаква компанията да спечели повече бизнес с ключовия дизайнер на чипове за изкуствен интелект Nvidia Corp.

Разликата между двете акции вероятно поне ще се "смекчи" оттук нататък, тъй като акциите на SK Hynix изглежда ще се понижат по-рязко, каза Ро Джонгвон, главен инвестиционен директор в Infinity Global Asset Management. "SK Hynix абсолютно изпревари Samsung Electronics досега през тази година, но колкото по-високи са планините, толкова по-дълбока е долината".

Samsung беше единственият печеливш през миналия месец в шестчленния индекс на Bloomberg Intelligence на акции, свързани с паметта, като нарасна с близо 3%, докато SK Hynix и Micron Technology Inc. спаднаха с по над 16%. Акциите на SK Hynix се сринаха с повече от 10% в петък, когато глобалната разпродажба на технологични продукти се разшири, докато тези на Samsung потънаха с 4,1%.

Акциите на Samsung намаляват разликата в представянето спрямо конкурентите

SK Hynix бързо се превърна в доминиращ доставчик на чипове памет с висока пропускателна способност, които работят в комбинация с ускорители на изкуствен интелект. Samsung обаче отбелязва напредък, като тази седмица заяви, че очаква да увеличи рязко производството на HBM. Тя очаква одобрение от Nvidia за следващото си поколение HBM3E чип след два до четири месеца, съобщи Bloomberg News.

"От гледна точка на Nvidia, тя не може да задоволи търсенето само с доставки от SK Hynix", каза Jung In Yun, главен изпълнителен директор на Fibonacci Asset Management Global. "След като Samsung премине теста за квалификация от Nvidia, приходите ѝ през следващата година ще нараснат експлозивно", каза той, като добави, че е време да се увеличи бичата експозиция към акциите.

Чуждестранните фондове, които представляват голяма част от дневната търговия на азиатските пазари, започнаха да се подготвят за промяната. Чуждестранните инвеститори продадоха нетно акции на SK Hynix на стойност 1,5 млрд. долара през юли, което е първото им изтегляне от три месеца насам, като същевременно добавиха акции на Samsung на стойност 2 млрд. долара.

Възможно е Samsung да печели за сметка на акциите на чипове с изкуствен интелект извън Корея, тъй като глобалните фондове продадоха нетно 5,8 млрд. долара от акциите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. през миналия месец. TSMC спадна с 3,3% през юли, което е първата ѝ месечна загуба от септември миналата година.

За да бъдат сигурни, анализаторите от страна на продавачите остават оптимистично настроени към двата корейски производителя на памет, като препоръките за покупка на SK Hynix са 41, а за Samsung - 39.

Дори след като отбеляза най-лошия си месечен спад от 2011 г. насам, SK Hynix все още изглежда "леко надценена", според Казунори Ито, анализатор в Morningstar Inc. Ито има единствената препоръка за продажба на SK Hynix.

"Цената на акциите на SK Hynix беше твърде оптимистична, тъй като очакванията за търсенето на сървъри с изкуствен интелект бяха твърде високи", каза Ито. "Продължаваме да предпочитаме Samsung Electronics пред SK Hynix поради по-ниската оценка и ако Samsung успее да премине квалификационния тест на Nvidia за HBM3E, това ще бъде катализатор за намаляване на разликата в оценката."