Boeing Co. се съгласи да изкупи обратно Spirit AeroSystems Holdings Inc. като плати 37,25 долара на акция в сделка изцяло с акции, която оценява доставчика на 4,7 млрд. долара. Това отменя продължилата две десетилетия раздяла, докато изпадналият в затруднение американски производител на самолети се опитва да отстрани производствените си дефекти.
Общата стойност на сделката е около 8,3 млрд. долара, включително последния отчетен нетен дълг на Spirit, според изявление от началото на понеделник. Конкурентът Airbus SE също така ще поеме части от Spirit, които произвеждат части за неговите операции, а европейският производител на самолети ще плати номинална цена от 1 долар за активите, като същевременно ще получи 559 млн. долара като компенсация, според отделно съобщение.
"Вярваме, че тази сделка е в най-добрия интерес на авиационната обществено, на клиентите на нашите авиокомпании, на служителите на Spirit и Boeing, на нашите акционери и на страната в по-широк план", се казва в изявлението на главния изпълнителен директор на Boeing Дейв Калхун.
Сложната тристранна сделка обединява Boeing с дейността, която компанията отдели през 2005 г. като част от по-широкия стремеж за намаляване на разходите и прехвърляне на активи на външни изпълнители. Стъпката за връщане на Spirit обратно в компанията дойде след почти катастрофалния инцидент на 5 януари, при който от фюзелаж, сглобен от Spirit, се откъсна панел във формата на врата по време на полет. Тази злополука предизвика верижна реакция в Boeing, където бяха извършени мащабни промени в ръководството, федерални разследвания, проверки на федерални разследвания..
Цената, която Boeing плаща, е с 30% по-висока от цената на акциите на Spirit при затваряне на борсата на 29 февруари, ден преди компаниите да потвърдят, че водят преговори за сливане.
Airbus заяви, че е сключил "обвързващо споразумение" със Spirit, според което самолетостроителят ще поеме съоръженията за производство на фюзелажни секции за A350 в Кинстън, Северна Каролина, и Сен Назер във Франция. Освен това ще се стреми да закупи производството на крила и средни секции за фюзелаж на A220 в Белфаст, Северна Ирландия, и Казабланка, Мароко, както и производството на пилони за двигатели на A220 в централата на Spirit, каза той.
Сделката трябва да приключи в средата на следващата година. Boeing заяви, че поема "по същество всички търговски операции, свързани с Boeing", както и допълнителни търговски, отбранителни и следпродажбени операции. Сделката, сключена след месеци на преговори, идва в момент, когато Boeing се приближава към друг важен етап - споразумение с Министерството на правосъдието на САЩ, което потенциално би включвало признаване на вина за измама във връзка с две катастрофи със самолети 737 Max, които се случиха в рамките на 5 месеца през 2018 и 2019 г.
Правителството на САЩ планира да повдигне обвинения на Boeing, като остави самолетостроителя да избира между признаване на вина и поемане на риска от съдебен процес, казаха в неделя запознати с въпроса.
Усилията за обратно изкупуване на Spirit вероятно ще бъдат приветствани от американските авиационни регулатори, загрижени за пропуските в качеството на производството, тъй като компаниите се борят с масовото текучество на работници след пандемията.
Сделката за придобиване и разпускане на Spirit ще трябва да бъде одобрена и от Пентагона и американските антитръстови регулатори, които са все по-загрижени за консолидацията на аерокосмическото и отбранителното производство.
Сделката на Boeing, след като бъде завършена, ще обедини активи, които в продължение на десетилетия са били под един покрив, обединявайки хиляди работници и десетилетия на споделен опит. Тя също така връща в компанията дългогодишен бивш ръководител на Boeing, докато директорите търсят нов лидер, тъй като Калхун трябва да се оттегли в края на годината.
Пат Шанахан, главен изпълнителен директор на Spirit Aero, е дългогодишен ръководител на Boeing, запознат със заводските операции, известен с това, че помогна за успеха на програмата 787 Dreamliner след проблемно начало. Той е смятан за потенциален претендент да наследи Калхун на най-висшия пост в Boeing.
Spirit е изправена пред нарастващ финансов натиск и проверки заедно с Boeing, след като панелът с формата на врата на модел 737 Max 9 се откъсна от корпуса на самолета минути след излитането. Доставките на фюзелажи на 737 рязко намаляха, тъй като Boeing засили проверките си в Канзас и у дома, близо до Сиатъл, и отказа да приема самолетни конструкции с липсващи компоненти или незавършена работа.
За Boeing сделката връща ключов доставчик за 737, 787 Dreamliner и други търговски самолети в момент, когато компанията изпитва финансово напрежение от забавеното производство. През първото тримесечие Boeing загуби около 4 млрд. долара в брой, а през настоящите три месеца на годината се очаква загубите да бъдат също толкова големи.
Кредитният рейтинг на компанията е с едно ниво над спекулативния и ръководството се стреми да избегне изпадането в категория "junk". PJT Partners беше финансов съветник на Boeing, а Goldman Sachs Group Inc. и Consello действаха като допълнителни съветници.