Стремителното рали при компаниите за чипове вече изведе много акции до рекордно високи стойности преди пълноценното възстановяване на търсенето. Сега тези, които покажат доказателства за успеха си в областта на изкуствения интелект (AI) и вероятно ще може определи кои от тях ще се изкачат още по-високо и кои ще изчезнат.
Индикациите за голям тласък на изкуствения интелект в последните резултати на водещата леярна Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и нидерландския гигант ASML Holding NV дадоха на инвеститорите нови причини да продължат да купуват доставчици на авангардно оборудване и услуги. Консенсусната оценка за резултатите на TSMC и ASML се е повишила съответно с 3,1% и 1,1% през този месец досега. Това е сравнимо с 0,4% ръст за сектора.
За разлика от това, докладите на американските производители на чипове Advanced Micro Devices Inc. и Intel Corp. повишиха предпазливостта по отношение на очакванията за изкуствен интелект, които изпреварват реалността, тъй като по-прозаичните пазари на персонални компютри и центрове за данни продължават да изпитват затруднения. Реалните ползи от новата технология може да не станат широко разпространени, докато най-големите световни компании не започнат да се възползват от нея.
"В действителност не виждаме много пряко въздействие върху печалбата на Meta, Alphabet или дори Microsoft – или ако го има, то е едва доловимо. Те говореха за това, но то не се проявява реално", каза Дан Морган, старши портфолио мениджър в Synovus Trust Co. и добави, че се фокусира повече върху производителите на чипове, които обслужват центровете за данни, които са ключови за обучението на алгоритмите с AI.
Глобалните акции на чипове възобновиха ръста си заради очакванията за изкуствен интелект
Предстоящите резултати, включително тези на производителя на чипове за смартфони Qualcomm Inc. в сряда и на краля на чиповете за изкуствен интелект Nvidia Corp. на 21 февруари, ще дадат допълнителна информация за ралито, което изстреля бенчмарковете на акциите на чипове до исторически нива. Индексът за полупроводници Philadelphia Semiconductor Index се е повишил с 34% от края на октомври, което е два пъти повече от ръста на индекса S&P 500.
Освен продължаващата шумотевица около изкуствения интелект, основният въпрос е кога може да се наблюдава възстановяване на търсенето на потребителски продукти като електроника и автомобили. Texas Instruments Inc., най-големият в света производител на аналогови чипове, разпали опасенията на инвеститорите, тъй като през третото тримесечие отчете влошаване на търсенето, свързано с промишлеността, като същевременно посочи, че бизнесът с автомобили едва сега започва да се свива.
"Лихвените проценти все още са високи в сравнение с преди три-четири години, така че това натежава върху търсенето на продукти като автомобилите, за които потребителите трябва да вземат заеми", каза Марсело Сонгсу Ан, портфолио мениджър в Quad Investment Management Co. Графичните процесори и чиповете памет изглеждат "стабилни", докато наличностите от аналогови чипове остават високи, добави той.
Баик Гил-хюн, анализатор в Yuanta Securities Korea, повтори оптимизма по отношение на компаниите, които произвеждат чипове памет. Печалбата на южнокорейските Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. може да се възстанови по-рано, отколкото на някои други компании за полупроводници, свързани със сървъри с изкуствен интелект. Двойката може да получи нов тласък през втората половина на годината заради възстановяването на производството на персонални компютри и смартфони поради обновяването на по-нови модели с функции на изкуствения интелект.
"Бих се чувствал много неудобно, ако не притежавах акциите на компании за памет", казва Йънг Дже Лий, старши инвестиционен мениджър в Pictet Asset Management Ltd. "Все още има няколко тримесечия, преди да достигнем пик." Тази година Лий също е добавил акции на TSMC, като отбеляза, че разликата в оценките на компанията спрямо нейните колеги, търгувани на Nasdaq, е твърде голяма, дори като се вземат предвид опасенията за отношенията на Тайван с Китай.